 算力应用正从模型训练走向智能体等推理需求主导，测年成本年复合增长率超过30%。推理IDC全球高级副总裁兼行业研究总经理Robert Parker在主旨演讲中指出，将占每天数以百亿计的智能争重推理请求才是AI商业化的真正落地场景，到2027年推理将占智能算力需求的算力上算70%以上，在IDC中国ICT市场趋势论坛上，需求心转向全球加速计算服务器市场到2029年将超过1万亿美元，力竞全球AI产业已进入超级周期，测年成本IDC中国副总裁周震刚表示，推理市场正从基础设施建设转向企业级应用爆发。将占技术行业正迎来三十年最显著的智能争重增长周期，而是算力上算如何以最低的Token成本将AI转化为可持续的业务能力。当模型能力趋于成熟，需求心转向边缘基础设施的力竞增速将超过核心数据中心。测年成本 2026年是AI从训练主导转向推理主导的拐点，也是未来算力基础设施演进的核心驱动力。AI领域的竞争优势已经发生根本转移——关键不再是拥有最强的算力，周震刚强调，工作模式从问答式交互升级为智能体循环。 |
摩根大通：黄金短期承压 2026下半年或冲4500美元 2027年均价有望挑战4775美元高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶亚洲开发银行上调2026年发展中亚洲增长预测至4.9% 2027年升至5.1% AI半导体出口成区域增长核心引擎高盛将2027年LME铝价年均预测大幅下调至2700美元/吨预计全球供应过剩约150万吨库存升至51天消费量交易员预计欧洲央行2026年仅再加息一次并于2027年全年维持利率不变通胀2027年仍将高于2%目标摩根士丹利再度下调油价预测 预计2027年底布伦特原油价格将跌至每桶70美元IMF预计2027年全球通胀率回落至3.9%并警告“通胀放缓趋势已停滞”IMF预计2026年全球通胀率升至4.7% 2027年回落至3.9% “二次通胀”警报拉响OECD预计2026至2027年成员国就业持续增长，失业率维持4.9%低位世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 全球增长分化加剧IEA、IMF等国际机构称全球经济对中东战争冲击保持韧性IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 上调中国经济增长预期摩根大通下调黄金短期预测但维持长期看涨，预计2027年均价有望挑战4775美元亚洲开发银行上调2026年发展中亚洲增长预测至4.9%2027年预计5.1%韩国2026年增长预期上调至2.6%世界银行预计2026年中国经济增速为4.4%，2027年进一步放缓至4.3%华尔街看好牛市延续至2027年 但警告科技股高檔修正风险攀升IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞高盛大幅上调美元兑日元预测至165 预计2027年中前日元持续承压凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%薪资增长放缓不太可能阻止进一步加息IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 中东战火与AI热潮形成双面博弈IMF预计2026年全球经济增长3.0%并上调中国经济增长预期至4.6%，2027年全球增速回升至3.4%BIMCO预计2026至2027年全球新船运力增12.7%，达飞最快2027年7月超越马士基成全球第二大航运公司花旗预测布伦特原油年底前将跌至60至65美元区间 2027年供应过剩格局持续加剧安联预计2026年全球经济增长2.5% 2027年反弹至2.9% AI抵消能源冲击与贸易战拖累IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 2027年预计回升至3.4%AI五大科技巨头资本支出2027年预计达1.1万亿美元 首次超过美国国防支出 占GDP的3.2%大摩预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑摩根士丹利预计美股牛市有望延续至2027年 标普500盈利预期已升至400美元日本股市市值榜首一日三易主从“存储为王”到“银行称王”三菱日联登顶日本市值榜首铠侠单日暴跌近13%资金在AI回调之际重返现金流主题欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600延续上周跌势能源股逆势大涨1.6%成唯一亮点科技板块承压下跌英国富时100因能源权重展现韧性花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 金银同步跳水 全球能源市场进入“高波动”模式全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI热潮驱动跨资产买入潮科技与金融板块成最大赢家债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来新高台积电二季度营收1.27万亿新台币同比增长36%超市场预期 6月单月营收同比暴增67.9%创历史新高 AI需求持续火热验证行业景气度 法说会聚焦AI需求指引是否再次上修美联储迎来“超级星期二”：沃什国会首秀撞上6月CPI数据 7月加息隐含概率仅24% 市场静待鹰派信号与通胀读数双重验证 美债收益率曲线“熊平”30年期站上5.06%美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金却失守4100美元“通胀-加息”逻辑压制传统避险资产全球大类资产迎来定价重构窗口全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃风险偏好 科技类股基金独占114.9亿成最大赢家 债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来最大单周流入美股走势严重分化道指周跌0.5%纳指涨1.74% 费半全周涨2.7%终结两周连跌 SK海力士纳斯达克首秀大涨近13%创外企赴美IPO纪录美股“超级周”启幕华尔街五大行同日发布Q2财报SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外引擎投行业务营收预计同比暴增26%高利率与交易激增共推盈利盛宴