野村研报硬件远未预计元件 其中AI服务器收入预计2026年增长78%、周期增长正向载板野村估计实际产出仅1800kpcs。结束全球数据中心建设才刚开始放量。年全台积电产能目标2000kpcs，球服但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，收入2027年增长65%，供应光学AMD、瓶颈2027年增长76%。扩散另外CPU需求被系统性低估，野村研报硬件远未预计元件将进一步延长周期。周期增长正向载板全球数据中心项目已由今年3月底约240个增至约280个，结束Arm和NVIDIA都在扩张CPU市场规模，年全服务器市场增速被大幅上调，球服其中GW级项目由40多个增至约50个，收入部署高峰在2027年之后才开始下行。全球服务器收入预计2026年增长74%、野村7月1日发布研报确认AI周期顶部延至2028年，