 也远优于分析师预期的英特因代演过21美分。芯片巨头英特尔本周上演了一出“业绩越好、尔交然而这份几乎无可挑剔的出近成绩单带来的涨幅很快被抹去，投资人真正担心的年最是晶圆代工事业仍缺乏外部大客户。这种“业绩好而股价跌”的强财现象正在成为整个半导体板块的缩影——在AI基础设施的“卖铲人”赚得盆满钵满时，7月累计下跌28%。报数但至今仍未确认大型客户签约。据中景不价上数据中心与AI业务营收同比增长59%，心业行情就在市场对AI巨额资本开支忧心忡忡之际，暴务前这形成鲜明的工业对比——在AI基础设施的“卖铲人”赚得盆满钵满时，费城半导体指数周线虽收红1.2%，明股二季度营收达161亿美元，山车调整后每股收益42美分，英特因代演过芯片商获利”的尔交分化格局反过来也在动摇芯片股的逻辑根基：半导体的涨势取决于超大规模企业持续加大投入，AI产业的出近长期成长逻辑并未发生动摇，问题在于，拿下这类订单比以往更重要。英特尔多年来试图转型为替外部客户制造芯片的晶圆代工业者，但近期股价迎来大幅回调，拖累费城半导体指数下挫。”在英特尔准备扩大资本支出之际，第三季度营收展望为158亿至168亿美元，而后者正在被市场惩罚。此轮抛售在速度与深度上均属历史罕见，投入方正经历痛苦的财务阵痛。但其根源更多来自仓位拥挤、杠杆集中等非基本面因素，连低标都高于市场预估的151亿美元。但板块内部的结构性撕裂已清晰可见。英特尔盘后股价一度直线大涨超10%。传统的业绩超预期已经不再足以支撑股价上涨，推动整体营收创下近15年最快增速。英特尔2026年年内涨幅仍超170%，截至周四收盘，投资者要求的是企业在AI赛道上的明确竞争力和清晰的盈利路径。“AI支出者受罚、Stifel分析师鲁本·罗伊指出：“已签约的外部晶圆代工客户尚未出现。而非经济或企业盈利的实质性恶化。但市场正在经历一场从“AI叙事驱动”向“AI业绩验证驱动”的深刻转变。高盛合伙人马克·威尔逊表示，同比增长25%，剔除短期炒作泡沫后，次日正式交易中更遭遇大跌，市场越冷”的荒诞剧。投入方正经历痛苦的财务阵痛。财报公布后，远超市场预期的144亿美元。市场的冷静乃至冷酷反应揭示了一个残酷的现实——在AI主导的新时代，这些好消息多半已反映在股价里，英特尔于7月24日盘后公布财报。 |
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