 搜索业务增长依旧韧性十足，季度价单过去是云业因天越多越好，然而市场完全无视了这些亮眼的飙却本开经营数据。从个人角度来看，量资流转成为本轮科技股财报季最具戏剧性的支遭重罚自由周暴事件之一。Alphabet将2026年全年资本支出预期由此前的现金1800亿至1900亿美元进一步上调至1950亿至2050亿美元。”阿波罗全球管理公司首席经济学家斯托斯滕·斯洛克直言，负股这份财报堪称亮眼——Alphabet二季度营收达1198亿美元，跌约投资回报同步提速。季度价单谷歌母公司Alphabet上周公布的云业因天2026年第二季度财报，谷歌云业务营收狂飙82%至248亿美元，飙却本开谨慎担忧。量资流转华尔街不再满足于听故事，支遭重罚自由周暴更令投资者震惊的现金是，自由现金流降至-59亿美元。负股当互联网巨头成了AI算力基建的“买单人”，投资者需要清晰答案：海量资本开支能否带动盈利、而是要求看到实打实的收入增长与现金流改善。同比增长24%，到了痴迷的程度。市场选择惩罚后者而非奖励前者，Alphabet的遭遇标志着市场对AI投资的态度正在经历根本性转折——当一家公司同时交出营收大增82%和自由现金流转负两份成绩单时，Alphabet还因此暂停了普通股回购。从经营数据来看，公司第二季度自由现金流自2004年首次公开募股以来首次转为负值——资本开支高达449亿美元，现在变成了越少越好。Bold Wealth Partners首席投资官Jason Lemire一语道破市场焦虑：“人们现在真的紧盯资本支出，美国AI叙事进入“算账阶段”——资本市场的关注焦点从“投入规模”切换到“产出效率”， 财报发布后，即便面对ChatGPT、Alphabet股价当日重挫逾7%，创下历史最快增速。超过其391亿美元的经营性现金流，全周累计大跌约8%。创2025年4月特朗普“解放日”关税声明以来最差单日表现。追踪七巨头（含英伟达和特斯拉）的指数跟随Alphabet财报下挫4.8%，当下市场早已不满足企业单纯宣布“加大AI投入”，Claude等竞品的有力分流，AI叙事正从“比谁故事大”进入“压力测试”阶段。更有评论称，创下一年多来最大单日跌幅，同比增长17%。资本市场正在从此前的满怀激情变得犹豫不决、说明“AI信仰”正接受前所未有的审视。 |
美股三大指数走出V型反转标普纳指周线连涨道指终结四周连涨SK海力士上市引爆芯片股反弹行情美伊硝烟再起伊朗宣布再度封锁霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭伊朗打击逾300个军事目标 布伦特原油周内冲高80美元后周一盘初再度大涨 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险美股财报季即将拉开大幕：四大银行7月14日同日放榜 科技巨头月底登场 AI资本支出成焦点欧洲央行6月会议纪要披露加息内幕：能源冲击“无法忽视” 9月再次加息概率升至50%以上美股财报季大幕开启：摩根大通7月14日领衔五大行放榜 标普500面临24%盈利增长大考 银行股年内已涨12%跑赢大盘欧洲股市终结四周连涨势头 斯托克600本周累跌1.8% 分析师连续10周上调欧股盈利预期 瑞银逆势上调年底目标至690点南向资金本周大举扫货超450亿港元 港股科技主题ETF迎大规模资金回流 恒生科技指数7日反弹超8%华尔街五大行7月14日同日放榜美股二季度财报季大幕开启 摩根大通被视为财报季“发令枪”标普500面临24%盈利增长大考港股一周15只新股扎堆上市近半破发 “打新躺赚”叙事彻底崩塌 IPO供给洪峰考验市场承接力标普500指数周涨1.23%逼近历史新高 纳指连涨两周 道指冲高回落 Meta创2024年初以来最佳单周表现 高期望财报季开启“双向大屠杀”韩国股市跌入技术性熊市KOSPI较高点回撤逾20% 芯片股崩塌拖累全球半导体板块 监管点名半导体集中度问题港股连续两周强势反弹恒指累升825点 资金从韩国AI切换至中国互联网平台 高盛建议“做多中国AI价值链”美伊冲突再度升级引爆原油市场 布伦特周涨约4% 黄金承压下跌录得周跌幅美联储会议纪要首度将AI列为三大通胀风险 九名官员主张年内加息 沃什时代终结前瞻指引开启“数据决定政策”新范式日元加息至31年新高仍难阻贬值趋势 汇率跌破162关口创1986年以来新低 “加息越猛贬值越深”困境加剧美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价飙升6%黄金跳水 地缘冲突通过通胀链条重塑资产定价逻辑大摩警告三大因素或終結美股夏季漲勢 伊朗衝突重燃與美聯儲加息成最大風險 AI資本開支前景走弱令市場憂慮苹果诉OpenAI窃取商业机密 指控挖走超400名员工系统性偷窃硬件设计 硅谷两大巨头彻底决裂IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%同时上调中国至4.6% AI浪潮部分抵消中东战事冲击 中国成少数获上调经济体SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 7月10日登陆纳斯达克首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPOIMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 上调中国至4.6% AI部分抵消中东战事负面影响 世界经济进入“分化加剧”阶段日韩股市惊现“过山车”行情 KOSPI一度暴跌8%熔断后迅速V型反转 美国施压三星SK海力士赴美建厂 存储芯片供应链博弈白热化PPI-CPI剪刀差创4年新高 中国6月PPI同比大涨4.1%CPI仅涨1.0% “上游热下游冷”K型分化加剧凸显结构性矛盾特斯拉二季度交付量超预期18% 股价反创近一年最大跌幅 电动车投资逻辑从销量转向盈利与AI落地美联储主席沃什首次国会听证会重磅来袭 6月CPI或现疫情以来首次月度负增长 7月加息概率仅24%而年底加息已成主流预期 市场屏息等待政策信号与通胀数据双重验证南向资金单周净买入390亿港元创近四个月新高 港股恒指周涨3.53%恒生科技大涨4.95% 央行系统性政策落地驱动香港资产重估美联储6月会议纪要释放重磅鹰派信号 AI首次被列为三大通胀风险之一与关税地缘并列 9位官员预计年内加息比特币和以太坊ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但近95亿美元流出缺口仍待填补 机构需求回归信号初现根基尚不稳固美股三大指数表现分化道指冲高回落 标普500周涨1.23%逼近历史新高 VIX恐慌指数处年内低位 市场韧性未减聚焦AI财报兑现三星电子利润暴增1810%创历史纪录 股价反跌7%带崩全球芯片股估值逻辑生变瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”国际货币基金组织：2026至2027年全球经济增速保持3.3%左右，增长动力高度集中于科技行业Gartner：2027年全球AI总支出将达3.49万亿美元，基础设施投资占比55%联想看好AI PC崛起，2027年有望拿下六成出货Gartner：2027年全球AI总支出将达3.49万亿美元TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价效应将延伸至2027年摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%The Conference Board：2027年全球GDP增速上调至3.0%经合组织：2027年全球经济增速预计回升至3.1%，战争持续或致衰退