 短期晶圆厂稼动率整体在9成左右。东海等细道结整体看，证券当前估值过快上涨，研判展望2026年下半年，产业覆铜板等均出现供给缺口涨价，高景构性HBM、气度手机等消费电子或有下滑，或持产业高景气度或持续到2027年，服分赛本轮周期或大概率持续到2027年。机遇晶圆代工、凸显东海证券7月7日发布研报称，东海等细道结存储价格下滑、证券PCB、研判当前半导体行业周期向上，产业模拟、高景构性功率、建议逢低关注。存储芯片价格持续高涨，结构性增长机遇依然在AI服务器、研报指出，设备材料等细分赛道，2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍。AI产业链缺口或持续到2027年。目前半导体库存水平健康合理，下半年需警惕的风险点主要是AI资本开支不及预期、 AI产业相关的CPU、供给超预期增长、AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率等。AI需求高速增长，GPU、先进封装、 |
OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上高盛预测2027年AI资本支出或达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场共识嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面高盛预期美联储6月会议维持利率不变 降息最可能落在2027年及2028年OECD发布2026年6月经济展望 持续中断情境下2027年增长或骤降至1.8%联合国下调2027年全球增长预期至2.8% 称能源冲击为现代史上最大之一OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 半导体企业取代老牌巨头成价值创造王者摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元 或首次超过美国国防支出IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 存储芯片增幅达250%施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策Counterpoint预测2027年AI手机渗透率达52% 存储成本制约GenAI向中低价市场普及OECD长期中断情境预测2027年全球通胀上升1.3个百分点 AI产业投资或显著减弱比特币和以太坊ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但先前八周近95亿美元流出缺口仅补回约3% 机构需求回归信号初现根基尚不稳固比特币以太坊现货ETF终结连续八周资金外流 单周净流入约2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 贝莱德IBIT领衔机构资金重返加密市场 分析师警告反弹力度远不及此前流出规模SK海力士创纪录赴美IPO募资265亿美元刷新外国企业赴美上市纪录首日大涨近13%市值突破1.2万亿美元CEO预警2027年将迎史上最严重存储芯片短缺全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃风险偏好 科技板块狂揽近115亿美元 债券与货币市场同步吸金显露矛盾心态韩国股市7月13日再度暴跌触发今年第七次熔断 SK海力士惨崩超12%引爆恐慌性抛售 三星电子遭血洗 韩国央行紧急发声称AI芯片超级周期尚未见顶华尔街五大银行同日拉开Q2财报季序幕 交易业务收入合计料接近390亿美元 高盛股票交易收入有望突破50亿美元美股Q2财报季盛大启幕华尔街五大行同日放榜高利率与交易激增共推盈利盛宴花旗预期盈利飙升39%领跑全场SpaceX史诗级IPO成意外催化剂美股“超级周”大幕开启华尔街五大行率先放榜 标普500盈利预计飙升23.7%创近年新高 AI赛道贡献六成增长 SpaceX史诗级IPO贡献5亿美元投行收入韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元“美股大涨韩股暴跌”冰火两重天韩国央行紧急发声否认“见顶论”外资半年撤资逾万亿元 韩国台湾成AI获利了结重灾区 新兴亚股单周净流出65.8亿美元 资金转向印度与南亚市场