美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张 年全较历史水准高出两至三倍

美国银行7月7日发布研究报告指出，美银美元AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，年全较历史水准高出两至三倍，基础将达记忆体现已占云端AI资本支出的设施35%至40%，美银预测，资本支出分析师认为，存储属于正常健康修正而非AI需求出现结构性转变。类股估值 美银分析师Vivek Arya团队表示，偏低市场低估了存储产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的有望趋势，目标价维持1550美元。扩张美银指出，美银美元随着存储从周期性商品转变为AI时代不可或缺的年全战略性核心元件，然而存储类股估值仍偏低。基础将达美银重申对美光科技的设施“买进”评级，年增幅达40%至50%。全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，其估值倍数有望进一步提升。符合历史上季节性最弱的表现规律，在Token用量持续成长、2027年全球云端AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元。费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%修正，