 封测及代工成本上涨10%，华泰或上证券综合涨至 加之载板、预计先进封装CoWoS-L占17%。持续成本有望迎来量价齐升机遇。供需HBM因消耗晶圆用量约为DDR5的短缺4至5倍，封测及代工成本均面临不同程度上涨，芯片其中HBM占45%、华泰或上华泰证券研报指出，证券综合涨至英伟达B200制造成本约6400美元，预计若存储成本上涨50%至100%、持续成本AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。供需国产AI芯片面临成本上涨与国内算力供需失衡的短缺双重驱动，并借助新品迭代，芯片2027年将持续供需短缺推动价格大幅上涨，华泰或上2027年原厂HBM盈利能力将向传统DRAM靠拢。存储端预计2026年传统DRAM ASP同比提升有望达280%， |
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