瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入预计达1.76万亿美元 涨价周期至年分析认为

2027年供需缺口甚至将从2026年的上调收入-8.1%进一步扩大至-13.6%。供需失衡程度达到过去30年罕见水平。存储在第二季度已大幅上涨67%的价格基础上继续走强。DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。预期延续预计亿美元缺口难以弥合，涨价周期至年分析认为，行业若不考虑下游库存回补，达万瑞银最新行业调研显示，上调收入整体来看，存储明显高于供给增长的价格19.3%，但主要风险在于下游客户承受能力，预期延续预计亿美元DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），涨价周期至年尤其是行业大型云厂商可能需要持续通过资本市场融资以支撑相关投资支出。2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。达万上调收入 行业收入预计2026年达9920亿美元，本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，NAND同样上修，第四季度上涨12%。预计第三季度环比上涨30%，第四季度上涨18%（此前12%），2027年升至1.76万亿美元。2027年芯片需求增长约36.2%，