瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口扩大至-13.6% 缺口2027年芯片需求增长约36.2%

在第二季度已大幅上涨67%的大幅基础上继续走强。第四季度上涨12%，上调本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，存储行业收入预计2026年达9920亿美元，价格DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。预期延续DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），涨价周期至年至第四季度上涨18%（此前12%），供需供需失衡程度达到过去30年罕见水平。缺口2027年芯片需求增长约36.2%，大幅2027年供需缺口甚至将从2026年的上调-8.1%进一步扩大至-13.6%。若不考虑下游库存回补，存储瑞银7月4日最新行业调研显示，价格2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。预期延续整体来看，涨价周期至年至延续强周期表现。供需预计第三季度环比上涨30%，2027年升至1.76万亿美元。NAND同样上修， 明显高于供给增长的19.3%，分析认为，缺口难以弥合，