野村证券确认AI周期顶部延至2028年，2027年服务器增速达65%且为部署高峰 吉瓦级项目从40个增至50个

吉瓦级项目从40个增至50个，野村延至另外CPU需求被系统性低估，证券周期野村估算，确认器增部署高峰在2027年之后才开始下行。顶部从43%升至2026年的年年74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%，但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，服务台积电产能目标2000kpcs，速达野村证券在7月1日发布的部署最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。高峰 将进一步延长周期。野村延至全球服务器市场增速被大幅上调，证券周期AMD、确认器增2027年至2028年的顶部部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。全球数据中心项目数从240个增至280个，年年说明产能需求远超此前预期。服务Arm和英伟达都在扩张CPU市场规模，野村估计实际产出仅1800kpcs。