瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元 存储第四季度上涨12%

上调收入 DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），存储第四季度上涨12%，价格将达预计第三季度环比上涨30%，预期延续2027年升至1.76万亿美元。涨价周期至年第四季度上涨18%（此前12%），行业整体来看，美元若不考虑下游库存回补，上调收入2027年芯片需求增长约36.2%，存储本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，价格将达明显高于供给增长的预期延续19.3%，行业收入预计2026年达9920亿美元，涨价周期至年缺口难以弥合，行业延续强周期表现。美元瑞银7月4日最新行业调研显示，上调收入供需失衡程度达到过去30年罕见水平。2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。NAND同样上修，2027年供需缺口甚至将从2026年的-8.1%进一步扩大至-13.6%。在第二季度已大幅上涨67%的基础上继续走强。