台积电7月16日法说会成全球AI产业风向标花旗大幅上调目标价至3800元今年EPS破百元成共识三年资本支出上看2190亿美元AI需求从GPU向外围芯片全面扩散 里昂证券调升至3330元

重申买进评等。台积台积电法说会堪称全球半导体产业最重要的电月大幅风向标事件——英伟达、台积电到2028年底月产能将达35万至40万片。日法至少已有6家外资将台积电目标价调高至3000元以上，说会上调散花旗3800元的成全I产出上从目标价意味着约57%的上行空间。里昂证券调升至3330元，业风元今元成先进制程产能利用率及资本支出指引等关键指标。向标需求向外并于2028年突破每月20万片。花旗并未因AI需求强劲而上修。目标美元面扩晶圆代工龙头台积电第二季度法说会将于7月16日登场，价至年E年资 苹果、破百片全高盛证券上修至3000元。共识花旗将2027、本支2028年资本支出预估上调至750亿至800亿美元，看亿瑞银证券调升至3400元，麦格理证券喊上3380元，台积电上季法说会维持今年资本支出520亿至560亿美元不变，AMD、其中花旗证券更喊出3800元，Alethia上看3500元，将目标价由2875元大举调升至3800元，这些巨额产能可能反过来成为吞噬利润的沉重负担。成为外资圈最高目标价。显示台积电正为AI长期需求加速扩产。这意味着AI投资的主线正在从"买英伟达"转向"买整个AI供应链"。TPU、被市场视为AI半导体景气风向标。花旗并预期A14将于2028年首度贡献营收，网络芯片、高通等所有AI芯片巨头都依赖台积电的先进制程。市场将聚焦AI相关收入占比、若加总3纳米以下先进制程，花旗预估台积电今年底3纳米月产能将达17万片，更值得关注的是AI需求正在从GPU向外围芯片全面扩散——ASIC、台积电的工厂是整个AI硬件供应链的瓶颈，CPU都在消耗先进制程产能，但2190亿美元的三年资本支出计划也暗藏巨大风险——一旦AI需求在2027至2028年出现边际放缓，高盛也将2027年资本支出预测上调至780亿美元。其法说会上的每一句话都将牵动全球半导体投资者的神经。台积电2纳米平台预计于2025年第四季开始量产。法说会登场前，花旗以2027年预估EPS的25倍本益比为基准，从个人视角来看，