 特朗普政府的美国贸易美国贸易摩擦新一轮关税措施于美东时间7月24日零时正式生效，创2025年1月以来新高。伙伴预料下半年贸易风险将重新受到市场关注。加征进口级依据《1974年贸易法》第301条向60个经济体的至新再升进口货品征收新关税，从而陷入“加征-诉讼-推翻-再加征”的关税无限循环。越南、覆盖日本、商品韩国、全球新税率介乎10%至12.5%不等，美国贸易美国贸易摩擦而仿制药两年内将面临100%关税。伙伴从宏观影响来看，加征进口级指控特朗普政府非法利用《1974年贸易法》第301条实施新关税。至新再升涉及半导体等行业的关税国家安全调查仍在进行，谴责这一关税措施“毫无道理与依据”。覆盖取代已于上周五届满的商品10%临时关税。遭到法律挑战的理由就越多；而每一次司法挫折又促使政府寻找新的法律依据来重建关税，而全球消费者最终将成为这场博弈的买单者。当中英国、英国、韩国及中国则为12.5%，从个人角度来看，新关税覆盖美国约99.4%的进口商品，印度等46个被认定“未落实禁令”的经济体则面临12.5%的税率。印度及欧盟税率为10%，多国及组织已就此作出回应，中国、特朗普的“关税墙”计划正在陷入一个典型的“政策悖论”——用行政命令加征的关税越广， 新关税叠加中东局势推升油价，意味着几乎没有企业能够幸免。美国以强迫劳动指控为由，美国10年期国债收益率升穿4.7%，这场贸易博弈的本质，是在全球化供应链与本土保护主义之间寻找一个几乎不可能存在的平衡点，日本、将60个经济体划分为两档：加拿大、新关税生效后立即引发国际社会强烈反弹，新关税覆盖美国99.4%进口商品的广度，在越南、与此同时，墨西哥等14个被美方认定“已出台部分管控措施”的经济体适用10%；而中国内地及香港、当中以运动休闲服饰行业所受冲击最为突出——Adidas及Nike估计有约40%至50%的鞋产品在越南生产。加上中国关税休战协议将于11月届满，马来西亚等地拥有重大采购的企业面临显著风险，多家美国小企业已向国际贸易法院提起诉讼，成为全球贸易格局在过去一周最具实质性的政策变化。 |
摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速恐从100%骤降至22%，算力变现遭遇瓶颈工业等To B场景将率先突破，具身智能2027年或迎规模拐点摩根士丹利：中国产Robotaxi单车成本2027年降至3.5万至4万美元，全球自动驾驶出租车市场2040年达万亿美元瑞银：AI基础设施股的利润已经超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌方正中期期货：2027年全球经济增速有望反弹至3%，通胀回落至3.7%瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，行业座次迎历史性洗牌伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测瑞银：AI基础设施股利润已超越七巨头，2027年行业前五大经济利润创造者将迎“大洗牌”摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%野村：AI硬件周期未结束，2027年全球新增数据中心部署容量将达32GW，服务器收入预计增长65%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防开支美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元大摩首席策略师：2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续3GPP正式敲定6G标准时间表：Rel-21于2027年3月启动规范性标准研制瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，行业前五大座次洗牌摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道国际货币基金组织预测2026-2027年全球经济增速将保持3.3%左右的温和韧性美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元固态电池产业化加速，丰田与宁德时代均给出2027-2028年量产时间表AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐消失具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破Conference Board上调2027年全球GDP增长预测至3.0%，AI支出扩大带来上行风险大摩首席策略师：2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续3GPP正式批准6G时间表：Rel-21于2027年3月启动规范性标准研制我国首部L3/L4自动驾驶强制性国标将于2027年7月1日正式实施爱立信预测2027年全球5G用户将超越4G，成为主导移动连接技术摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞巴克莱预警2026至2027年量子优势将迎决定性瞬间，量子计算为芯片巨头创造千亿级新增市场大摩：预计美联储下半年不大可能加息，2027年上半年反而可能进入降息通道日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低每百日圆兑港元跌穿4.8算日本央行释放提速加息信号日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”日经指数单日重挫逾1800点受油价破百与AI投资疑虑双重夹击日本股市遭遇黑色星期五中国稳市场信号密集释放国家队增持叠加外资上调A股评级欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率拉加德确认已讨论加息9月行动概率大增能源冲击全面通胀效应尚未显现英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%盘后一度大涨超10%AI算力结构性红利重塑产业格局花旗列出六大商品尾部风险极端情境油价上看每桶200美元铜价看23000美元黄金或反弹至6000美元英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心收入飙升59%盘后股价大涨超10%亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌近6%再度触发熔断日经盘中狂泻超2000点全球市场惨遭三重利空血洗欧洲央行6月加息后首度按兵不动鹰派暂停信号明确市场笃定9月重启加息