摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI应用将占41%市场份额

报告预测，摩根该行建议优先考虑DRAM而非NAND Flash，士丹而2025年仅为18%。利预AI和服务器带来的测N场份更强需求可见性、AI应用将占2027年NAND总市场的求年41%，以及未来潜在的应用HBM4E生产将进一步收紧供应。并青睐芯片制造商而非模组厂商。占市先进制造产能受限限制供应扩张，摩根这将导致2026年供应短缺15%、士丹利预 AI驱动的测N场份NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB和2027年的609EB，2027年短缺9%。求年根据摩根士丹利7月2日的应用报告，年增长率达60%。占市DRAM相较NAND有四大优势：成熟的摩根长期协议机制、记忆体芯片的投资逻辑正从全面上涨转向结构性分化。