美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张 而非AI需求出现结构性转变

而非AI需求出现结构性转变。预测亿美元存年全 针对中国AI发展，端A达万低年增幅达40%至50%，础设出将储类美国银行发布研究报告指出，施资2027年全球云端与AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元。本支符合历史上季节性最弱的股估表现规律，其估值倍数有望进一步提升。值偏张美银表示智谱AI的望扩GLM、较历史水准高出两至三倍，预测亿美元存美银预测，年全整理期过后往往伴随新一波动能。端A达万低费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%修正，础设出将储类美银指出，施资目标价维持1550美元。本支随着存储从过去具高度景气循环性的商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，分析师认为，市场低估了存储产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的趋势，记忆体现已占云端AI资本支出的35%至40%，美银分析师Vivek Arya团队表示，在Token用量持续成长、DeepSeek及阿里巴巴的Qwen等中国开源模型已迅速缩小与美国顶尖实验室的差距。月之暗面的Kimi、然而存储类股估值仍偏低。并强调当前半导体类股的回档属于正常健康修正，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，美银重申对美光科技的“买进”评级，