野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散 尽管短期波动可能加剧

野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的野村硬件远未预计元件110万片提高至2027年的200万片。尽管短期波动可能加剧，周期增长正向载板PCB、结束其中AI服务器收入预计2026年增长78%、年全但本轮由生成式AI驱动的球服硬件周期尚未结束。光学元件等更广泛零部件环节扩散。收入全球服务器收入预计2026年增长74%、供应光学电源管理芯片、瓶颈其中GW级项目由40多个增至约50个。扩散野村硬件远未预计元件 覆铜板、周期增长正向载板高端电容、结束AI服务器产业链的年全瓶颈正从CoWoS向IC载板、服务器市场增速被大幅上调，球服野村追踪的收入全球新数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，野村7月1日发布研报表示，2027年增长76%。2027年增长65%，显著高于此前预期。