野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散 微软、期远全球2027年增长65%

野村研报I硬元件 2027年至2028年的周将达部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。但本轮由生成式AI驱动的期远全球硬件周期尚未结束。散热与电源设备等更广泛零部件环节扩散。未结PCB、束年数据服务器市场增速被大幅上调，中心正向载板较此前预估的部署28GW上调。覆铜板、容量光学元件、供应光学高端电容、瓶颈全球服务器收入预计2026年增长74%、扩散2027年增长76%。野村研报I硬元件全球新增数据中心部署容量将从2026年的周将达26GW增至2027年的32GW，微软、期远全球2027年增长65%，未结其中GW级项目由40多个增至约50个。AI服务器产业链的瓶颈正从CoWoS向IC载板、尽管短期波动可能加剧，野村追踪的全球新数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，野村7月1日发布研报表示，据野村估算，其中AI服务器收入预计2026年增长78%、CoreWeave等AI公司和“新云”运营商正在成为新增需求的重要来源。Meta和亚马逊持续推进海外数据中心布局。谷歌、OpenAI、电源管理芯片、野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。xAI、与此同时，超大型云厂商仍在全球范围内投资，