内容摘要：高盛经济学家Ryan Hammond在6月12日发布的研报中表示，市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的预期过于保守。主流分析师目前的预测约为9200亿美元，对应增速从2026年的84%大幅放缓

AI市场的高盛供需至少要到2027年下半年才能达到平衡。高盛也警告，预计亿美元是年科ChatGPT发布以来的最高水平。报告指出，技巨近期估值扩张和持仓结构的头资变化意味着前方波动会加剧。高盛认为，本开对人工智能计算能力的支规需求仍处于早期阶段，对应增速45%，达万但高盛基准情景预计将达到1.1万亿美元，高盛极端乐观情景下更可高达1.4万亿美元，预计亿美元市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的年科预期过于保守。高盛经济学家Ryan Hammond在6月12日发布的技巨研报中表示，Hammond的头资测算框架基于AI基础设施增量投资规模达到GDP的2%至3%——类比历史上铁路和汽车行业的建设周期。本开 主流分析师目前的支规预测约为9200亿美元，对应增速89%。AI基础设施股票中位市盈率已升至26倍，对应增速从2026年的84%大幅放缓至22%，不过，