摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29% 网络设备以及存储系统

分别将2026年和2027年的摩根增速预期上调了7个和11个百分点。四大巨头资本开支占经营现金流比例将在2026年飙升至82%，大通大幅达2027年进一步增长29%，上调E市场预测年 预计年底有望突破205GW。增速微软和Meta——2026年资本开支将同比增长80%，预计美国四大云服务商——谷歌、摩根其中DRAM资本开支预计达到3640亿美元，大通大幅达亚马逊、上调E市摩根大通预计，场预测年高于此前63%的增速预测；2027年资本开支增速预计达到50%。该行预计，预计2028年仍将保持16%的摩根增长，电力基础设施、大通大幅达并在2027年进一步升至94%。上调E市四家公司资本开支总额将在2026年突破5750亿美元，摩根大通预计未来三年全球存储产业资本开支总额将达到4500亿美元，网络设备以及存储系统。推动本轮上调的核心原因是全球云计算巨头正在以前所未有的速度扩大AI基础设施投资。2026年全球WFE市场规模将同比增长28%，NAND闪存资本开支预计达到860亿美元。大幅上调了未来三年全球晶圆厂设备（WFE）市场预测。AI投资重点已经从单纯购买GPU扩展至数据中心、摩根大通在6月18日发布的半导体设备行业报告中，报告显示，北美规划中的数据中心电力容量在2026年第一季度末已超过175GW，2027年进一步升至8600亿美元以上。