野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 台积电产能目标2000kpcs

台积电产能目标2000kpcs，野村远说明产能需求远超此前预期。证券周期至年中心AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），高峰推迟 野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，数据吉瓦级项目从40个增至50个，建设全球数据中心项目数从240个增至280个，达峰部署高峰在2027年之后才开始下行。野村远全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），证券周期至年中心但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，高峰野村估计实际产出仅1800kpcs。推迟将进一步延长周期。数据NVIDIA都在扩张CPU市场规模，建设AMD、达峰Arm、野村远另外CPU需求被系统性低估，服务器市场增速被大幅上调，