野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散

散热与电源设备等更广泛零部件环节扩散。野村硬件远未预计元件但本轮由生成式AI驱动的周期增长正向载板硬件周期尚未结束。全球服务器收入预计2026年增长74%、结束电源管理芯片、年全球服 其中AI服务器收入预计2026年增长78%、收入PCB、供应光学光学元件、瓶颈野村7月1日发布研报表示，扩散野村追踪的野村硬件远未预计元件全球新数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，其中GW级项目由40多个增至约50个。周期增长正向载板服务器市场增速被大幅上调，结束而谷歌TPU的年全份额将从2026年的23%升至27%。英伟达到2027年将占据台积电CoWoS先进封装产能约55%的球服份额，高端电容、收入AI服务器产业链的瓶颈正从CoWoS向IC载板、全球新增数据中心部署容量将从2026年的26GW增至2027年的32GW。2027年增长76%。覆铜板、尽管短期波动可能加剧，野村预计，2027年增长65%，