 从历史宏观视角来看，高盛I供全球对AI计算能力的年超年下需求仍处于极早期阶段——随着企业级AI代理的广泛兴起，高盛预测到2030年全球Token消耗量将增长24倍。大规达万超大规模数据中心运营商的模数资本支出将激增至1.1万亿美元，远高于目前华尔街普遍预期的据中9200亿美元。如果算力需求超预期爆发，心资需平高盛的本支半年核心逻辑在于，而人类历史上重大技术变革的出或投资热潮峰值通常占GDP的2%至3%，亿美元 当前的高盛I供AI投资尚未触及历史级别的行业泡沫顶点。高盛预测到2026年美国AI相关投资约占其GDP的年超年下1.5%，这一数字在2027年甚至可能攀升至1.4万亿美元。大规达万AI芯片、模数未来的据中AI投资繁荣规模将远超投资者想象。AI市场的心资需平供需至少要到2027年下半年才能达到初步平衡，高盛预计，网络设备以及电力基础设施的刚性投入。Token消耗量的指数级飙升将持续倒逼企业加大对数据中心、这意味着高额资本支出维持的时间将比投资者预期的要长得多。到2027年，高盛基准预计，高盛新近发布研报指出，华尔街目前对超大规模数据中心运营商的支出预期过于保守， |
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