 八英寸制程受惠于AI相关Power订单增量及台积电、预估延伸晶圆代工产能配置明显朝AI相关产品倾斜。晶圆加剧紧张半导体制造原物料通膨及AI持续排挤产能，代工三星减产，成熟产制程涨价至年 预估涨势将延伸至2027年。排挤代工价平均涨幅在5%至15%之间，预估延伸加上AI新兴应用增量排挤，晶圆加剧紧张2027年价格调升仍难以避免。代工十二英寸成熟制程因台积电启动减产有望带动转单效应，成熟产集邦咨询6月30日发布最新调查显示，制程涨价至年随着AI服务器与边缘AI需求持续升温，排挤代工涨价氛围浓厚，预估延伸2026年下半年产能利用率达90%，晶圆加剧紧张业界持续酝酿2026下半年至2027年的代工第三波涨价。 |
胡塞武装红海袭击沙特油轮开辟中东冲突新战线霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源供应链陷入危险时刻Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌英特尔交出十五年最强财报AI驱动业务同比增长超70%盘后股价一度飙升逾13%成科技财报季最大亮点日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低美财政部认定日元“被严重低估”加息反成下跌推手美联储加息预期急剧升温9月行动概率已升至82%市场与经济学家罕见巨大分歧沃什新政下失去前瞻指引Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI资本开支指引上调至2050亿美元市场对科技巨头财务可持续性产生深度恐慌港股南向资金7月净流入超870亿港元科技板块获逆势加仓机构看好港股科技的高赔率布伦特原油时隔两个月重返百美元大关胡塞武装红海袭击沙特油轮叠加霍尔木兹海峡告急全球约四分之一石油供应面临威胁美股三大指数周线全线收跌科技七雄单周市值蒸发8900亿美元创关税风暴以来最惨烈表现花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元大宗商品进入“高频黑天鹅”时代英特尔交出近十五年最强财报数据中心与AI业务暴增59%股价盘后一度大涨超13%AI算力结构性红利重塑产业格局比特币逆势周涨站稳65000美元与AI交易脱钩迹象初现现货ETF连续净流入提供关键韧性支撑美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税7月24日生效覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年9月加息难以避免欧洲央行鹰派按兵不动维持利率2.25%不变9月加息大门敞开拉加德警告油价推高通胀能源冲击效应尚未完全显现欧洲央行鹰派按兵不动维持利率2.25%不变9月加息大门敞开能源冲击通胀效应尚未完全显现胡塞武装红海袭击沙特油轮开辟中东新战线布伦特原油时隔两月重返100美元霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海油轮遇袭与霍尔木兹海峡告急引爆全球能源恐慌**科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发7970亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负创关税风暴以来最惨烈跌幅能源关税与AI三重冲击重燃全球通胀担忧三大央行下周面临最严峻政策考验美联储7月加息概率一周翻三倍从12%飙升至38%沃什时代政策不确定性成新常态美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至38%初请失业金创57年新低推升9月加息预期至82%亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股触发熔断日经盘中大跌超2000点半导体汽车MLCC板块全面承压花旗列出六大极端商品尾部风险情境油价上看每桶200美元铜价看23000美元黄金或反弹至6000美元欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌逾6%再触熔断日经重挫逾3%关税油价AI三重利空血洗市场日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”2%目标英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%CPU+GPU异构架构重塑AI算力格局A股稳市组合拳持续发力7月股票型ETF净流入超3700亿元外资花旗将中国股市调至超配瑞银预计全年A股盈利增速提升至11%美国新关税体系正式落地覆盖60个贸易伙伴税率10%至12.5%全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎“量子优势”决定性瞬间，量子算力将催生英伟达超千亿美元新增市场摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出国家发改委：预计2026年AI手机AI电脑销量首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会世行报告：2026年中国经济预计增长4.4%，2027年增速进一步放缓至4.3%野村将AI周期高峰推至2028年，晶圆级基板成产能约束条件实际产出仅1800kpcs摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI驱动下供应短缺9%，看好DRAM胜过NAND瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图