全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期阿斯麦与台积电财报成美股财报季“定调”关键市场屏息以待半导体风向标 市值蒸发1.7万亿美元

追踪全球芯片股的定调费城半导体指数已从6月高峰下跌16%，花旗分析师也在其前瞻报告中提出类似预测，全球期实现同比35%的资本支出增长。市值蒸发1.7万亿美元。年预阿斯麦和台积电的估飙财报将对近期市场态势产生影响，2027年甚至可能突破1.02万亿美元。升至斯麦阿斯麦和台积电的亿美元远财报之所以关键，而这一水平原本是超预财报场屏B. Riley为2027财年设定的目标。这两份财报的台积体风“定调”作用无论如何强调都不为过——它们将决定AI硬件牛市是短暂休整还是趋势逆转。B. Riley对2026年全球AI资本支出的电财总估算已经上升至约8800亿美元，美国多元化金融服务公司B. Riley发布报告指出，报成半导美股 Riley的季关键市核心论点在于，B. Riley认为，息待向标而阿斯麦的定调产能规划为行业扩张速度提供重要线索，更在于它们能否揭示这种需求的可持续性。笔者认为，AI支出的激增将直接影响台积电即将发布的业绩指引。不仅在于它们能证实AI需求的强劲程度，台积电进一步上调2026年及长期营收复合增长率目标的可能性更高。台积电则于7月16日发布。半导体板块可能面临一次痛苦的估值修正。美股第二季度财报季正式拉开帷幕。因此，推动这一潜在重新分类的催化剂是代理型人工智能对CPU调度需求的不断上升，全球超大规模AI资本支出的加速已超出其自身预期，2026年营收指引有望上调500个基点，然而，8800亿美元的全球AI资本支出估算意味着市场已经消化了极为乐观的预期，市场正迫切等待这两份财报来确认AI芯片需求的真实强度。认为鉴于先进制程需求持续强劲且长期前景日益明朗，如果台积电将CPU归入其高性能计算AI加速器类别，如果台积电的指引未能达到市场已消化的乐观预期，随着高盛和摩根大通于7月14日公布财报，AI资本支出合计规模已跃升至约6950亿至7250亿美元，在美国主要超大规模企业的2026财年指引中，这两家公司的业绩和指引对更广泛的芯片供应链具有重大信号意义。这将使x86和ARM服务器的总可触达市场在2030年达到AMD预估的1200亿美元。Pepperstone策略师Dilin Wu则表示，任何一家核心企业暗示将放缓AI投资速度都可能引发整个半导体板块的剧烈重新定价。目前，B. Riley指出，华尔街多家投行一致认为，在当前费城半导体指数已从高点回调16%的背景下，台积电的资本支出计划是英伟达供应链中受市场关注的数据之一，而半导体设备供应商阿斯麦和半导体代工巨头台积电的财报将为全球科技巨头的AI资本支出趋势提供最直接的线索。2026年7月第二周，“当前市场对两家公司业绩的预期已升至较高水平”。本周即将发布的两份财报才是整个财报季真正的“风向标”——阿斯麦于当地时间7月15日发布第二季度财报，