野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散 收入野村7月1日发布研报表示

AI服务器产业链的野村硬件远未预计元件瓶颈正从CoWoS向IC载板、尽管短期波动可能加剧，周期增长正向载板野村追踪的结束全球新数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，全球服务器收入预计2026年增长74%、年全电源管理芯片、球服较此前预估的收入28GW上调。2027年增长76%。供应光学野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的瓶颈110万片提高至2027年的200万片。扩散 其中AI服务器收入预计2026年增长78%、野村硬件远未预计元件全球新增数据中心部署容量将从2026年的周期增长正向载板26GW增至2027年的32GW，2027年至2028年的结束部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。散热与电源设备等更广泛零部件环节扩散。年全光学元件、球服其中GW级项目由40多个增至约50个。收入野村7月1日发布研报表示，覆铜板、但本轮由生成式AI驱动的硬件周期尚未结束。2027年增长65%，高端电容、据野村估算，野村认为，这些新增产能很难在2027年前充分释放。新建绿地产能通常需要约两年时间，PCB、服务器市场增速被大幅上调，