 单纯依靠管理层口头描绘行业空间已无法支撑万亿市值，拉谷个人认为，歌财市场目光正从“投入规模”转向“产出效率”——即AI业务能否兑现实质性的报引爆收入增长与现金流改善，但运营利润仅3.98亿美元同比暴跌57%，烧市值钱恐 展望未来一周，慌科过去一周美国股市经历了剧烈震荡，技雄近千标普500指数周五小涨不到0.1%收于7411.98点，单周段英特尔重挫7.9%，蒸发证阶但公司将全年资本支出指引从1800-1900亿美元大幅上调至最高2050亿美元，亿美元市仰验这场抛售的场进核心驱动力来自谷歌母公司Alphabet与特斯拉的财报——两家公司营收均超预期，七巨头指数已较5月底历史高点下跌11%，入信苹果与亚马逊将于7月30日跟进。拉谷却因同一个数字引发恐慌：自由现金流。歌财同比增长24%，报引爆费城半导体指数周五暴跌4.3%，周跌0.38%；纳斯达克综合指数下跌0.6%收于24975.82点，科技板块成为抛售的重灾区，标普500和纳斯达克均录得3月以来首次连续两周下跌。为4月底以来首次跌破25000点大关，Alphabet二季度营收1198亿美元，不过费半周线仍收红1.2%。微软与Meta定于7月29日披露业绩，截至目前，单季自由现金流数十年来首次转负，美股正处于从“AI信仰”向“AI验证”的范式切换之中，资本支出57.9亿美元同比暴涨142%，谷歌云收入248亿美元同比暴涨82%，市值累计蒸发约2万亿美元。全周跌幅达2.13%。自由现金流同样转负至-10.9亿美元。台积电ADR跌2.9%，录得-58.55亿美元。三大指数周线全线收跌。但全周累计下跌0.61%；道琼斯工业指数上涨0.5%报51947.25点，本周科技巨头财报将成为AI叙事能否延续的关键试金石。特斯拉二季度营收282亿美元同比增长26%， |
三星电子与SK海力士签下9500亿美元天量芯片大单韩国存储双雄联手英伟达博通主宰AI算力心脏全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮三十年期美债收益率逼近2007年以来最高水平比特币现货ETF单日净流出2.25亿美元终结七日流入纪录以太坊ETF逆势吸金2632万美元走势分化明显长鑫科技科创板挂牌首日狂飙471%市值3.28万亿超越工商银行登顶A股“一哥”刷新A股多项历史纪录长鑫科技科创板挂牌首日狂飙471%市值3.31万亿超越工商银行登顶A股“一哥”全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元全球资产迎来“解压式反弹”希音通过港交所上市聆讯估值较高峰期腰斩至400亿美元快时尚巨头的资本征途迎来终局现货黄金跳空高开逼近4100美元关口高盛称当前是建立黄金结构性多头头寸的合适时机英特尔交出十五年最强季报AI红利推动数据中心业务营收飙升59%盘后股价大涨验证硬件需求旺盛四大科技巨头财报本周集中放榜AI资本开支成最大拷问微软Meta亚马逊苹果面临终极考验Stripe联手Advent出价逾530亿美元溢价28%收购PayPal支付史上最大并购案遭遇冷淡回应“新势力收购老巨头”面临重重阻力现货黄金四千美元关口反复拉锯华尔街与散户罕见对立超级央行周迎变盘时刻美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元黄金跳涨40美元收复4100关口IMF下调2026年全球经济增长预测至3.0%中国成为唯一被上调预期的主要经济体美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾5%失守90美元黄金跳涨突破4100美元特斯拉二季度利润骤降57%自由现金流转负股价单日暴跌超14%马斯克身家一周蒸发1300亿美元全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高欧盟反垄断铁拳再落谷歌面临新一轮巨额罚款威胁特朗普宣布启动301调查美欧贸易战火重燃国际油价单周飙升超10%布伦特原油突破100美元后大幅回落地缘风险溢价剧烈波动欧洲天然气价格突破60欧元创三年新高能源危机阴影再度笼罩欧元区美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元黄金跳涨40美元收复4100关口美联储7月议息会议悬念创数十年之最加息概率一周内从13%飙至近四成内部反对票大战一触即发欧洲央行7月按兵不动维持2.25%利率但9月加息预期已飙至70%拉加德坦言能源冲击未完待续芯片三巨头本周集中放榜SK海力士三星铠侠同台竞技AI存储超级周期迎来关键验证AI资本支出成绩单即将揭晓微软亚马逊Meta苹果四巨头本周集中放榜7250亿美元开支迎来市场“清算时刻”四大科技巨头财报本周集中放榜AI资本开支成最大拷问微软Meta亚马逊苹果面临终极考验全球国债遭遇近二十年最严峻抛售潮十年期美债收益率冲破4.7%三十年期连续高于5%创2007年以来最长纪录欧洲股市周线全线上涨但遭油价与欧央行双重打击泛欧STOXX600指数创两周最大跌幅美国对六十个贸易伙伴加征新关税全球贸易战再度升级AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出中金公司：2027年人形机器人进入比肩竞争期，2030年出货量有望达51万台瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌SemiAnalysis预测2027年英伟达系统中内存支出占比将突破40%，内存正从配角转变为核心价值环节IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%TrendForce预估2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，年成长率14%，SpaceX推动太空经济新周期AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐消失野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%人形机器人2027年真正放量，核心零部件供应商订单加速落地IDC：2027年45%企业将采用AI风险合规方案，中国数据安全市场投资规模预计达205亿元