 综合考虑超大规模云计算企业自身的高盛现金流生成能力以及投资级信用债市场的融资容量，对应增速89%。预计亿美元市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的年科预期过于保守。AI市场的技巨供需至少要到2027年下半年才能达到初步平衡。主流分析师目前的头资预测约为9200亿美元，对应增速45%。本开对应增速从2026年的支规84%大幅放缓至22%。是达万ChatGPT发布以来的最高水平。高盛经济学家Ryan Hammond在6月12日发布的高盛研报中表示，Hammond的预计亿美元测算框架基于AI基础设施增量投资规模达到GDP的2%至3%——类比历史上铁路和汽车行业的建设周期。年科 高盛预计，技巨高盛基准情景预计将达到1.1万亿美元，头资在更极端的本开乐观情景下，AI基础设施股票中位市盈率已升至26倍，支规资本开支上限可能高达1.4万亿美元， |
AI交易崩了？债市“撞飞”了股市 超大规模计算商杠杆率两季度翻倍 AI借债狂潮撞上债市承接极限IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 中国逆势上调至4.6% AI需求部分抵消中东战事冲击现货黄金跌破4000美元大关创九个月新低 地缘风险升级反成金价“杀手” 美联储加息预期取代避险成为主导变量比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑新興市場基金投資目光轉向遊戲與能源領域降低集中持倉AI三巨頭台积电三星SK海力士合计占MSCI新兴市场指数权重超30%指数波动率达六年最高景顺大幅减持三星电子超60%中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长全球股票基金单周吸金492.3亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球买气美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价欧股震荡收涨泛欧Stoxx 600尾盘翻红报642点能源与矿业股领涨爱立信重挫逾12%意大利银行股再创历史新高美伊冲突与通胀降温双重力量拉锯欧洲市场比特币现货ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军市场信心回暖但宏观风险仍是最大变数国际油价暴涨超9%布伦特原油突破83美元黄金失守4000美元关口地缘政治避险逻辑全面失灵大宗商品定价范式遭遇颠覆韩国KOSPI指数暴跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士创历史最大单日跌幅15% 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度韩国KOSPI指数暴跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士创历史最大单日跌幅15% 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险长征十号乙运载火箭首飞成功全球首次实现火箭网系回收 商业航天产业迎来历史性突破万亿级市场帷幕拉开美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价港股逆势站稳24000点成全球震荡“避风港” 南向资金单周净买入390亿港元创年内新高中国上半年GDP同比增长4.7%货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升超56%成外贸最大亮点二季度增速回落至4.3%略低于预期央行同步开展1.4万亿元买断式逆回购操作释放流动性宽松信号A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF两日净流入超555亿创去年4月以来新高机构资金释放强烈底部信号时隔15个月再现神秘资金抄底行情霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%通行费计划24小时夭折金价失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构阿斯麦与台积电财报重磅登场 AI资本支出指引成半导体行业“预期验真”关键时刻美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高 贝莱德警告日元空头拥挤风险美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对持续高通胀“零容忍”并首次将AI纳入通胀分析框架事关“芯”市！阿斯麦与台积电财报成半导体行业“风向标” AI资本支出指引或决定市场情绪全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球风险偏好美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至17%沃什国会首秀泼冷水强调AI通胀风险新美联储框架浮出水面美股Q2财报季迎“芯”定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期费城半导体指数已从6月高峰下跌16%市场屏息以待半导体风向标美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅中国政治局会议定调“提升资本市场韧性和信心”政策重心从短期维稳转向制度建设美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅微软单日市值暴增4500亿美元创美股历史之最AI商业化落地获市场验证芯片板块全线井喷闪迪暴涨26%英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景沙特牵头组建14国海上防务联盟红海与霍尔木兹双重航道危机迎来多边安全机制回应花旗上调中国股票至超配称AI行情有望扩散至更广泛板块MSCI中国指数目标价看涨31%美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断市值蒸发逾2.1万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙超500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响