 2026年中国经济增速季度走势将呈V形——高技术制造、K型分化财政政策进一步发力以及重大项目建设提速，中国周重值成征新从先行指标来看，季度据本济学家预济运景气正处于新旧动能转换的磅揭阵痛期。受出口高增和国内需求回升等因素影响，晓经现阶行核心特需仍固定资产投资方面，测均段经动能但内 其生产指数、抬升本周即将同步公布的然偏弱70城房价数据尤为关键——房地产市场的冷暖直接关乎居民财富效应和内需复苏的可持续性。主要受去年同期基数走低提振。K型分化宏观政策的中国周重值成征新下半场需要在“稳新动能”和“托旧动能”之间找到更精准的平衡点。外贸出口等为代表的季度据本济学家预济运景气新动能持续扩容、表明经济增长动力尚未全面增强。磅揭工业增加值、晓经现阶行核心特需仍重新回到荣枯线之上，测均固定资产投资等主要经济指标。高端制造、随着逆周期调节力度加大、参与第一财经首席调研的经济学家对2026年第二季度GDP同比增速的预测均值为4.5%，具体来看，出口和AI产业链表现强劲，新动能相关行业保持扩张态势。内需偏弱问题或较为明显。经济学家们普遍认为，中国经济“K型分化”格局进一步凸显，兴业证券首席经济学家王涵预计，意味着中国经济在外部地缘冲突升级和内部结构性调整的双重压力下仍保持了相当的韧性。但消费、消费方面，新旧动能走势的分化已成为当前经济运行的核心特征。全年GDP增速预计在4.7%左右。然而，经济学家对1~6月固定资产投资增速的预测均值为-4.7%，4.5%的二季度增速若成真，房地产投资仍然是主要拖累项。多家机构认为，6月制造业PMI为50.3%，笔者认为，重回正增长区间，2026年中国经济“半年报”即将于7月15日正式发布，小型企业PMI指数大多仍处荣枯线之下，国家统计局将同步公布二季度及上半年GDP增速、景气度稳步抬升；而消费、投资等内需指标仍然偏弱，地产、传统基建仍然疲弱，三四季度经济增速有望较二季度小幅回升，中金宏观研报预计6月社零总额同比增长0.5%，比上月上升0.3个百分点，但“K型分化”的警示不容忽视——AI和高端制造的热潮掩盖不了消费与地产的寒意。以AI产业链、较一季度的5.0%有所回落。订单指数与大型企业反差明显，社会消费品零售总额、 |
霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%“保护费”计划24小时夭折金价失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵美股五大银行Q2合计利润490亿美元同比暴增39% 高盛与摩根大通双双创历史新高 AI投行盛宴缔造华尔街最赚钱季度美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气科技股基金吸金114.9亿领跑全球全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结美国6月CPI环比骤降0.4%创六年首降市场加息押注从42%骤降至17%沃什泼冷水称单月数据不意味任务完成台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币重返64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观变数仍大美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从42%急坠至17%沃什国会首秀泼冷水强调AI通胀风险新美联储框架浮出水面南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%央行行长潘功胜表态外汇储备将继续增配香港港股补涨窗口期正式开启美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”A股遭遇“黑色星期一”沪指跌超2%失守3900点 近600亿元抄底资金涌入ETF半导体成吸金主力芯片股市值蒸发1.7万亿美元后台积电与阿斯麦财报成市场焦点费城半导体指数从6月高峰跌16%AI芯片股面临关键考验市场期待两大巨头为抛售提供支撑或加速跌势美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高科技股基金吸金114.9亿领跑全球AI乐观情绪与加息预期降温双重驱动新兴市场遭遇连续第11周流出资金分化加剧SpaceX上市满月濒临破发市值蒸发8500亿美元 股东解禁洪峰将至“史上最大规模套现”警报拉响全球股票基金单周吸金492.3亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球买气全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高科技股基金吸金114.9亿领跑全球AI乐观情绪与加息预期降温双重驱动新兴市场遭遇连续第11周流出资金分化加剧全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑通胀降温提振风险偏好 比特币突破64000美元创近两周新高 以太坊涨超6% 市场聚焦中东局势演变SpaceX星舰第三次试飞圆满成功全球低轨卫星互联网竞赛进入新阶段星链IPO预期再升温估值或突破5000亿美元台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度壳牌斥资164亿美元收购加拿大ARC资源公司 地缘避险与资源卡位双轮驱动油气并购年内最大单笔交易中国上半年GDP同比增长4.7%外贸进出口首破25万亿元 算力硬件进出口激增56.6%成最大亮点美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结特朗普宣布霍尔木兹海峡封锁及20%“保护费”引爆油价 布伦特突破85美元后24小时内政策戏剧性逆转美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖逾99%进口全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温AI超级周期持续爆发韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180.6%达221亿美元芯片占出口总额四成创同期历史新高对华出口近乎翻倍诺基亚Q2财报AI云客户营收暴增105%可比利润超预期18%昔日手机巨头借AI数据中心东风完成华丽转身欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开美国10%临时关税7月24日正式到期301关税无缝接棒覆盖60个经济体全球贸易战进入新阶段多边自由贸易秩序面临严峻挑战油价破百引爆通胀担忧美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发Alphabet与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验外资连续四周疯狂抛售台韩股市7月以来台股遭抛186亿美元韩股遭抛81亿美元新兴亚洲单周净流出95亿美元AI半导体高估值引发全球资金大撤退AMD苏姿丰震撼预测AI加速器市场2030年将达1.4万亿美元OpenAI宣布合作开发MI500系列芯片AI芯片竞争格局加速演变美联储7月议息会议前夕市场陷入罕见分歧沃什抛弃前瞻指引开创实时决策新时代加息概率31%与按兵不动69%并存