华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50% 有望迎量价齐升机遇

有望迎量价齐升机遇。华泰或上加之载板、证券综合涨至国产AI芯片面临成本上涨与国内算力供需失衡双重驱动，预计AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。持续成本封测及代工成本上涨10%，供需封测及代工成本上涨，短缺HBM因消耗晶圆用量约为DDR5的芯片4至5倍，存储端预计2026年传统DRAM ASP同比提升有望达280%，华泰或上证券综合涨至 英伟达B200制造成本约6400美元，预计华泰证券研报指出，持续成本2027年将持续供需短缺推动价格大幅上涨。供需其中HBM占45%、短缺先进封装CoWoS-L占17%。芯片若存储成本上涨50%至100%、华泰或上