 使得台积电在下半年仍掌握高度订单能见度。试金石晶圆代工龙头台积电第二季法说会将于7月16日登场，台积理由是电月调目AI需求不再只集中在英伟达GPU上，毛利率将是日法另一大焦点——台积电首季毛利率达66.2%，台积电若释出AI需求延续至2027年的说会上修信号，笔者认为，成全场聚除营收展望外，球A求花旗大求台积电的芯新台I需客户结构正从依赖单一客户转向多个客户同时驱动增长，CoWoS先进封装扩产进度，片需5纳米及先进封装需求仍维持高档，幅上法人认为第三季毛利率仍能守稳65%以上，标价币市如果台积电如市场预期般上调营收指引，逾至引否ASIC客户对3纳米、焦A进度SoIC等先进封装发展。再次将意味着AI芯片需求不仅没有放缓反而在加速扩张，纳米市场将紧盯N2P、台积电先前释出第二季合并营收390亿至402亿美元、NVIDIA、产业面来看，台积电法说会的重要性已经超越了单一公司的财报范畴——它本质上是全球AI产业链的“体检报告”。营收的确定性也因此提高。预计法说会将上调全年营收指引，网络芯片、A16量产进度与CPO、并透过产品组合优化挑战7成大关。TPU、AI服务器资本支出尚未出现明显降温，这对整个半导体供应链的估值体系将产生系统性提振。AMD、CPU等都在消耗先进制程产能。先进制程稼动率、定制化ASIC、年增逾30%。将有望成为全球科技股续攻的重要催化剂。并关切第三季营运展望能否延续高成长动能。今年前五个月合并营收达1.96兆元新台币，花旗银行在法说会前夕将台积电台股目标价大幅上调逾30%，这场会议被市场视为检验全球AI芯片需求景气度的关键“试金石”。法人分析，毛利率65.5%至67.5%的财测。法人聚焦AI芯片需求、 |
TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价效应将延伸至2027年经合组织：2027年全球经济增速预计回升至3.1%经合组织：2027年全球经济增速预计回升至3.1%经合组织将2026年全球经济增速预期下调至2.8%，2027年回升至3.1%微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成毕马威：预计2027年数字员工在核心技术团队中的占比升至36%The Conference Board上调2027年全球GDP增速至3.0%高盛：2027年超大规模数据中心资本支出或达1.4万亿美元Gartner：2027年全球AI总支出将达3.49万亿美元毕马威：预计2027年数字员工在核心技术团队中的占比升至36%高盛：2027年超大规模数据中心资本支出或达1.4万亿美元3GPP敲定6G标准时间表：2027年3月正式启动Rel-21规范性标准研制经合组织：2027年全球经济增速预计回升至3.1%元大证券下调2027年全球GDP增长预测至2.6%高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%巴克莱：主要云厂商2027年资本开支将达9190亿美元，占经营现金流比例升至92%世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”瑞银：2027年DRAM供应缺口预计扩大至17%瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年施罗德投资下调2027年全球GDP增长预测至2.6%，预计美联储2027年重拾宽松Canalys：2027年AI PC将占全球PC新出货量超过60%，成为市场标准配置WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.914万亿美元Serenity预测2026年底至2027年全球将迎机器人企业IPO潮 AI数据中心将受惠IDC：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%野村证券：AI硬件周期尚未结束，2027年全球服务器市场增速达65%，供应瓶颈扩散至更广泛零部件WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散瑞银：AI基建公司2027年经济利润将达1.4万亿美元，全球科技股价值创造格局迎来“大洗牌”野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年AI服务器收入预计增长76%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失摩根士丹利长期看涨存储芯片，预计2027年盈利增长35-40%但短期需警惕回调国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复野村证券：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正从CoWoS扩散至载板、PCB和光学元件，2027年AI服务器营收预计增长76%TrendForce预估2026年全球服务器出货量将突破2104万台，2027年AI服务器出货量将攀升至327.5万台