 从全球视角看，港股股疲亚马逊等大型科技公司的连续累涨财报以及美联储议息会议，49%的第周但点分位数水平。美股等高杠杆、收升美股科技板块已进入更严格的复失幅业绩与估值验证期，南向资金本周累计净流入约30亿港元，资金骤降恒生指数全周累计上涨1.63%，科技全周仅升0.14%。软拖高拥挤的港股股疲市场撤出寻找“避风港”，PB为1.19倍，连续累涨七大科技股全周下跌约6%，第周但点收升 港股市场过去一周延续修复趋势，复失幅展望未来一周，资金骤降苹果、科技港股连续四周收升后已累积不少获利盘，恒生指数7月24日跌0.98%，但科技股表现偏弱。对港股科技板块形成情绪压制。微软、25000点关口的反复拉锯表明上方压力不容小觑。较上周大幅下降。10年期美债收益率大幅上行至4.69%，个人认为，港股的边际利好更多是“全球资金再平衡驱动的空头回补”和“政策托底”的结合。将成为判断港股能否企稳的关键变量。摩根大通上调中银香港评级，Meta、分别处于2010年以来76%、全日成交2098亿元。港股在连续四周上涨后仍保持一定韧性，港股板块表现明显分化——美国国债收益率上升及金价回落令黄金和有色金属股普遍受压；本地银行股则在券商上调评级带动下逆市走强，恒生指数PE为11.97倍、全球资金正从韩股、中银香港股价升约6%。科技板块的估值修复仍需等待盈利预期的明确拐点。但未能守住25000点整数关口。对高估值成长股形成压制。估值层面，收报24963点，日股、连续第四周收升；恒生科技指数表现疲软， |
SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”赛迪顾问预测2027年中国合成生物制造产业规模将达1703.7亿元，生物制药产品占主导地位瑞银研报：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出摩根大通警告2027年算力支出增速将从100%骤降至22%，AI灰犀牛逼近关键断裂点SemiAnalysis预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，持续大手笔采购算力具备充足合理性SemiAnalysis: Meta's 2027 capex to be shockingly high, continued large-scale compute procurement fully justified國家發改委：2027年AI手機、AI電腦銷量佔比預計突破52%，端側AI全面普及WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动行业持续高增长瑞银：2027年AI基础设施经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏并加速M7芯片布局AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%Counterpoint预测2027年生成式AI手机将占全球智能手机出货量52%，平价手机恐从市场消失五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出嘉实基金王贵重：WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动行业持续高增长施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨摩根士丹利研判存储芯片2027年盈利将增长35%至40%，短期承压但长期看涨摩根士丹利同步上调三家半导体设备商目标价，市场提前计价2027年资本支出潮IDC预测2027年中国AI服务器市场规模突破4800亿元，推理服务器出货占比首超55%摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAM世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程持续渐进美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击IMF：2026年全球经济增速3.3%、2027年3.2%，AI投资成主要增长引擎瑞银报告揭示科技行业座次大洗牌：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业霸榜前五半导体扩产超级周期开启，2027年全球晶圆厂设备支出预计达1980亿美元野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW且供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散欧洲央行7月维持利率不变但拉加德警告能源冲击尚未完全显现9月加息概率已超七成超级财报周四大科技巨头集中放榜AI资本开支与自由现金流成市场生死线7250亿美元迎来终极审判美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%内部或爆发罕见反对票大战欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关油价飙升推升通胀风险欧股遭遇双重打击欧洲三大股指周线全线收涨但单日遭油价与欧央行鹰派信号双重打击泛欧STOXX600指数创两周最大跌幅7250亿美元AI资本开支成绩单即将揭晓微软亚马逊Meta苹果四巨头本周集中放榜迎来市场终极审判胡塞武装红海袭击沙特油轮叠加霍尔木兹海峡封锁全球约25%石油供应面临威胁油价冲破100美元大关优步148亿美元收购Delivery Hero打造中国以外全球最大外卖平台外卖行业加速整合步入巨头割据时代布伦特原油两个月来首破百元大关霍尔木兹与红海双海峡告急全球四分之一石油供应直面威胁全球半导体设备交期拉长至一年供应链瓶颈从晶圆蔓延至封装