高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元 高盛不认同这个数字

AI基础设施股票中位市盈率已升至26倍，高盛而在更极端的预计亿美元乐观情景下，资本开支上限可能高达1.4万亿美元，年科市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的技巨预期过于保守。对应增速89%。头资主流分析师目前的本开预测是2027年资本开支约为9200亿美元，对应增速从2026年的支规84%大幅放缓至22%。但同时也警告近期估值扩张和持仓结构的达万变化意味着前方波动会加剧。高盛经济学家Ryan Hammond在6月12日发布的高盛研报中表示，高盛不认同这个数字，预计亿美元对应增速45%。年科技巨 是头资ChatGPT发布以来的最高水平。Hammond判断资本开支超预期意味着AI基础设施受益标的本开的盈利和股价在近期存在上行空间，综合考虑超大规模云计算企业自身的支规现金流生成能力以及投资级信用债市场的融资容量，Hammond的测算框架基于AI基础设施增量投资规模达到GDP的2%至3%——类比历史上铁路和汽车行业的建设周期。基准情景预计将达到1.1万亿美元，