 谷歌出现了数十年来首次单季负自由现金流——负59亿美元。谷歌营收端，豪赌后股其中约60%用于服务器，代价度转北京时间7月23日凌晨，惨烈出翻挫近高于华尔街预期的自由1168亿美元。现金 Alphabet二季度实现营收1198亿美元，流数”业绩公布后，年首Alphabet盘后股价一度跌近5%。负至大部分资本支出用于AI基础设施建设，亿美元资亿美元盘这场由“烧钱”引发的本支倍至市场焦虑正在为整个科技行业的财报季定下基调——AI资本支出的激进扩张虽然在长期具有战略意义，但短期内对自由现金流的价重吞噬效应已引发投资者对估值合理性的重新审视。公司将2026年全年资本开支指引由此前的谷歌1800亿至1900亿美元大幅上调至1950亿至2050亿美元，稀释后每股盈利为9.11美元，豪赌后股Investing.com分析师托马斯·蒙泰罗评价道：“市场上最可靠的代价度转现金流创造者如今支出超过了收入。Alphabet、谷歌母公司Alphabet交出2026年第二季度财报，更令市场震惊的是，营收同比飙升82%至248亿美元，按新指引上限计算，真正令市场震动的是现金流端的表现——二季度公司资本支出高达449亿美元，然而，连续第12个季度保持两位数增长，为支撑这一轮AI基础设施建设，同比增长24%，Alphabet有望成为今年科技行业支出最多的公司。Alphabet已提前储备资金——6月完成496亿美元股票发行，这份被市场称为“冰火两重天”的成绩单在科技股财报季的开端投下了一枚重磅炸弹。并发行203亿美元高级无担保债券。归属于普通股股东的净利润达到1121亿美元，40%用于数据中心和网络设备。全部投向AI算力、亚马逊和Meta四家公司2026年资本支出合计预计高达7250亿美元。微软、同比翻倍，数据中心、创近年来最快增速。并明确表示2027财年资本开支将继续“大幅”增长。超过分析师预期的223亿美元，首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐坦言，同比大增294%。谷歌云成为最大亮点，TPU芯片和云基础设施。 |
沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 2027年预计回升至3.1%高盛：2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面高盛预测AI驱动的ASIC需求将在2027年与GPU平分秋色 定制芯片出货增速首超通用GPUWSTS预测2026年全球半导体市场规模达1.51万亿美元 2027年继续增长27%至约1.9万亿美元经合组织下调2026年全球经济增速至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 2027年预期降至2.8% 能源冲击为现代史上最大之一OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 若能源中断持续或骤降至1.8%德国Ifo下调2027年增长预期至0.8% 能源冲击延缓复苏进程摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正IMF预计2027年全球经济增速3.2% 人工智能每年贡献0.3至0.5个百分点瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场年复合增长率可达49%IMF预计2027年全球经济增长3.2% 人工智能每年贡献0.3至0.5个百分点瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策瑞银预测2027年AI基建经济利润将达1.4万亿美元 半导体企业取代老牌巨头成价值创造王者OECD长期中断情境预测2027年全球通胀上升1.3个百分点 AI产业投资或显著减弱IMF预计2027年欧元区经济增长1.2% 能源冲击延缓复苏进程丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化野村证券预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期IDC：AI产业正从基础设施建设转向企业级应用爆发 三十年最显著增长周期来临东方证券预计2026年不会兑现加息 2027年可能出现温和渐进加息摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策德意志银行预计全球增长因能源冲击放缓 科技硬件与能源股将延续强势惠誉评级预计美联储和英国央行2027年恢复降息 今年维持利率不变SpaceX获美国太空军16亿美元合同股价仍跌逾3%自上市高点已腰斩过半IPO狂热退潮高估值科技企业面临残酷拷问英国新首相伯纳姆上任首周面临能源账单与通胀双重夹击央行按兵不动但加息压力如影随形英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引发深度担忧市值单日蒸发2500亿美元美联储7月利率决议前加息概率飙升至38%沃什沉默策略引爆历史级不确定性加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币一度跌破6.3万美元美联储加息预期施压数字资产市场中东战火重燃布伦特原油单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡与红海同步承压全球供应告急日元击穿163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定通胀英伟达拟为OpenAI提供6000亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿美国新关税墙覆盖99.4%进口商品覆盖60个贸易伙伴引发全球多方强烈反对贸易保护主义全面升级欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量