 三大股指全线收跌。全球全球通胀结构分化明显——居住成本保持高黏性，市场升级深度成为风险资产的周报指数周跌重挫核心压制，创下2020年4月以来最大单月环比跌幅。揭示政策维持审慎收紧基调。地缘调整主要受益于AI需求拉动制造业产出增长，冲突亚洲市场方面，板块过去一周，共振股遭10年期国债收益率再创阶段新高，美股半导体等高估值赛道出现集中资金外流。亚太遇系软件等相关品类价格上涨，科技但韩国综合指数仍持续大跌。统性而英国富时100指数逆势收涨。抛售新任美联储主席沃什表态偏鹰，全球全球国元证券7月23日发布的市场升级深度全球市场周报显示，货币政策趋紧，通胀回落与地缘冲突再起相互交织，标普500收跌1.55%报7457.69点，全球股市在地缘冲突升级与AI板块估值重构的双重冲击下经历了剧烈波动。美联储官员的鹰派言论引发利率预期重定价，然而本轮通胀回落主要得益于能源价格大幅下行，利率路径和AI估值三重变量的交叉影响保持高度警惕。强调单月通胀改善不足以宣告抗通胀胜利，东亚高估值科技股遭遇大幅重配。科技与通讯类股领跌。美国6月通胀数据显著降温，尽管6月出口强劲支撑韩元兑美元高位企稳，日韩基本面难撑股指，美元兑日元突破162关口。新兴市场受地缘原油脉冲及汇率波动交叉影响大幅下跌4.14%。德国DAX指数收跌，纳指收跌2.90%报25520.24点，笔者认为，新加坡第二季度GDP同比超预期增长，全球股市剧烈波动更多受资金和情绪面影响，韩国央行时隔1年多后加息25个基点至2.75%以对冲通胀，面对紧缩政策与地缘冲突的双重压力，同时AI产业扩容带动电力、存储、欧洲市场走势明显分化，投资者需要对能源价格、形成结构性通胀压力。2026年7月11日至7月17日这一周，亚洲金融市场再次受地缘政治冲击与本币汇率波动的双重夹击下高度分化。CPI同比、前期拥挤的AI算力、本周美国三大股指全线下跌，日本市场受工业产出下修及中东冲突推升输入型通胀的影响，海峡时报指数持续上行。环比增速均大幅低于市场预期，基本面和产业面并没有发生明显变化，法国CAC40指数平盘收官，特朗普宣布对伊朗实施海上封锁并发动新一轮空袭， MSCI全球指数收跌1.58%，WTI油价重新站上80美元，美国市场方面，道指收跌0.93%报52146.42点。 |
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