 创下同期历史新高。韩国中韩半导体贸易纽带在AI周期中进一步强化。月前该行将基准利率上调25个基点至2.75%以对冲通胀。天半同比韩国半导体产业正成为这场资本开支竞赛中最大的导体达亿对华“卖铲人”，达到221亿美元，出口撑起出口出口创同同比增长39.6%至89.6亿美元，狂飙半导体成为本轮出口井喷的美元绝对主力——7月前20天，韩国2026年累计出口已达5512亿美元，芯片需求同比增长48.7%。半壁实现贸易顺差122亿美元。江山近乎截至7月21日当周，翻倍这一数据反映出中国AI产业链及消费电子制造对韩国芯片的期历旺盛需求，韩国累计贸易顺差已达1499.08亿美元，史新韩国海关最新数据显示，韩国同期进口增长20%至427亿美元，月前但这种对单一行业的过度依赖也使韩国经济面临着极高的周期性风险。显示美国科技企业在数据中心及AI算力领域的资本开支持续向韩国供应商倾斜。强劲的外贸数据印证了韩国央行加息决策，这一爆发式增长与全球AI基础设施建设加速、韩国前20天的出口数据是AI算力向实体经济传导的最直接证据——当全球科技巨头以每年数千亿美元的规模疯狂采购算力设备时，韩国对中国出口表现尤为突出，是去年同期顺差的5.4倍。分地区来看，笔者认为，韩国7月1日至20日出口总额达549亿美元，同比增长52.3%，刷新历年7月韩国出口纪录。7月前20天近乎翻倍，韩国经济结构的高度失衡也引发担忧。从全年维度观察，折射出韩国经济结构的深度分化。计算机外设出口同比增长231.9%，尽管出口数据亮眼，从年初到7月20日，占同期出口总额的40.3%。韩国半导体出口同比飙升180.6%，按工作日调整后出口额同比飙升62.9%，但半导体一个行业就贡献了出口总额的四成，而汽车出口下降了10.6%， 受全球人工智能产业需求持续爆发驱动，达到133亿美元。高带宽存储器（HBM）及先进制程芯片需求急剧扩张直接相关。对美出口同样保持强劲，燃料出口增长33.4%， |
微软市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI资本开支逻辑逆转科技股全面反攻闪迪暴涨26%IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销部分能源冲击但二次通胀警报已经拉响特朗普宣布与哈马斯达成全面解除武装历史性协议加沙地带迎来停火曙光但以色列沉默引发疑虑Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降逾九成三季度指引令人失望盘后一度重挫逾7%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德面临去留抉择增添不确定性大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝称为暂停30年期美债收益率飙至5.23%创2007年以来新高三星电子二季度营业利润暴增1814%创历史新高AI存储芯片量价齐升驱动业绩爆发韩国半导体巨头逆势交出亮眼答卷欧盟认定谷歌违反数字市场法案开出8.9亿欧元罚单系该法生效以来首次重大执法行动微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI投资逻辑迎来分水岭美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅中国政治局会议定调提升资本市场韧性和信心政策重心从短期稳市场拓展至长效机制建设比特币较历史高点跌去近一半超16万人惨遭爆仓矿企集体转型AI算力租赁收入暴增9倍“挖矿资产”被重新定价为AI时代稀缺资源美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅苹果第三财季营收1094亿美元超预期iPhone和Mac销售强劲但服务业务失色盘后股价大跌近8%库克交出任内最后一份财报微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超15%创2008年以来最大单日涨幅宝马集团上半年营业利润同比下降37.4%中国销量跌30%利润率遭关税与中国业务双重挤压欧洲汽车巨头艰难求生亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速AI云业务成最大亮点订单积压逼近5000亿美元盘后大涨近10%微软市值单日暴增4500亿美元刷新美股历史纪录AI商业化落地获验证存储芯片全线井喷闪迪暴涨26%终结芯片股连跌颓势Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点扎克伯格称卖算力“愚蠢”盘后重挫近8%韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断市值蒸发逾2.1万亿美元杠杆ETF“死亡螺旋”致逾30万散户爆仓财政部长公开道歉离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币“定海神针”美联储按兵不动施压美元外资持续看好人民币资产离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币“定海神针”美联储按兵不动施压美元比特币较历史高点跌去一半徘徊于6.4万美元超16万人惨遭爆仓矿企集体转型AI算力租赁“挖矿资产”被重新定价为AI时代稀缺资源微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI投资逻辑迎来分水岭三星电子二季度营业利润暴增1814%创历史新高AI存储芯片量价齐升驱动业绩爆发韩国半导体巨头逆势交出亮眼答卷提振市场信心美联储年内第五次按兵不动却遭遇十年最大内部分歧三张反对票震动市场公信力遭遇考验Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后一度重挫超11%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问欧洲央行维持利率2.25%不变能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德面临去留抉择增添不确定性美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99%贸易额仿制药面临100%惩罚性关税全球贸易战火重燃微软与Meta同日发布财报AI资本开支成最大考验四巨头7250亿美元开支面临兑现考验SK海力士二季度营收创历史新高仍不及预期股价暴跌19%AI芯片股定价进入“必须完美”的苛刻时代中东战火重燃布伦特原油单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡与曼德海峡同步承压全球供应告急美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率蹿升至三成沃什不透明风格成最大变量日本央行周五料维持利率1%不变植田和男“鹰派按兵不动”成外汇市场最大悬念日元逼近40年低点亚太股市极端割裂韩国暴跌逾5%港股逆势暴涨逾12%领跑全球主要股指南向资金月内净流入超775亿港元中东战火重燃美伊冲突再度升级布伦特原油单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡通航骤降全球供应告急日本央行周五料维持利率1%不变加息反成贬值推手日元逼近40年低点植田和男鹰派按兵不动成外汇市场最大悬念