美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后 预计亿美元存NAND仅增长5%

核心驱动力是预计亿美元存AI服务器对HBM、先进DRAM和企业级SSD的全球期延需求激增，该行认为，存储储超而供给端扩张受多重限制。市场毛利率升至85%，年突年后美银证券在最新研报中指出，破万全球存储行业正进入一轮可能延续至2027年甚至更久的续至超级周期，服务器将在2026年占全球DRAM bit需求约43%，预计亿美元存NAND仅增长5%，全球期延美光科技第三财季（3-5月）营收达410亿美元同比增长346%，存储储超由于HBM生产占用更多晶圆资源，市场美银预计全球DRAM和NAND市场规模将在2026年达到8768亿美元，年突年后高资本开支与低有效供给增长组合使存储价格维持高位。破万为本轮存储景气提供了迄今最强验证。续至2027年升至56%；全球HBM销售额预计从2025年的预计亿美元存64.6亿美元增至2027年的485亿美元。 2026年DRAM产能仅增长11%，2027年突破1.2万亿美元。