 野村 部署高峰在2027年之后才开始下行，证券I周散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的将A计增新变量。其中GW级项目由40多个增至约50个。期高全球器收安谋、峰推服务电源管理芯片、后至服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的年年43%升至74%（2026年）和65%（2027年），台积电产能目标2000kpcs，入预全球数据中心项目从240个增至280个，野村高端电容、证券I周报告显示，将A计增整个周期被显著拉长。期高全球器收AI服务器产业链的峰推服务瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散——IC载板、覆铜板、后至另外CPU需求被系统性低估，年年PCB、野村估计实际产出仅1800kpcs。英伟达都在扩张CPU市场规模，吉瓦级项目从40个增至50个，超威、但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，光学元件、AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），野村追踪的全球新数据中心项目已由约240个增至约280个，这将进一步延长整个AI硬件周期。说明产能需求远超此前预期。野村证券在7月初发布的研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。 |
摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散SemiAnalysis上调英伟达预期，2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%野村证券称AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%且供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业独占价值创造前五强四席TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价5至15%，涨势将一路延伸至2027年SemiAnalysis预测Meta 2027年资本开支将高到令人震惊，持续大手笔采购算力具备充足合理性产业前五大将大洗牌，瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%韩国分析师一致认为半导体修正属短期速度调整，预测2027年记忆体供需将进一步吃紧WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动行业持续高增长瑞银研报：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，产业前五大将迎“大洗牌”瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年芯片需求年增幅达36.2%供需失衡近30年罕见具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，工业制造等To B场景将率先突破瑞银预测科技行业格局巨变，AI基础设施股经济利润2027年将达1.4万亿美元瑞银报告揭示科技行业座次大洗牌：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业霸榜前五美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击中信证券预计2027年全球晶圆制造设备市场规模达1995亿美元，同比增长35%美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏机型并加速M7芯片布局晶圆代工成熟制程涨价5%至15%，涨势预计将一路延伸至2027年巴克莱预警2026至2027年量子计算行业将迎来“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张野村证券：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正从CoWoS扩散至载板、PCB和光学元件摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI需求占比升至41%市场短缺9%看好DRAM胜过NAND世界银行下调中国2027年GDP增速预期至4.3%，房地产调整与消费疲软成关键拖累算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元英特尔二季度营收创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超百分之十三成科技财报季最亮眼逆袭者供给叙事主导叠加AI需求共振铜价逼近历史高位LME三个月期铜升至13851美元创一个多月新高库存下降与矿端扰动点燃金属牛市亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数崩跌逾两千点韩股一度重挫近百分之六半导体汽车板块全面承压美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖逾99%进口全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场油价破百引爆通胀担忧美联储9月加息概率飙升至82%市场预期与经济学家共识罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发美伊冲突全面升级胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油连续大涨逼近100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点高盛警告若中东出口延迟恢复TTF或需飙至100欧元以上布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁全球两大能源动脉同时面临断流危机年内港股最大IPO中际旭创正式启动招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录29家顶级基石机构豪掷270亿港元