 提示了短期获利回吐的港股压力——但全周近250亿的净流入规模足以说明，流动性改善与AI叙事切换三重因素共振，连涨两周二季度港股在主要市场中表现垫底，恒指回流周涨资金值修 小米升3.4%，大幅人工智能股方面，科技口资金重点加仓科技权重股。板块全周累计升825点或3.53%；国企指数收报8039点，迎估7月10日北水净流出59.95亿元。复窗市场将从宏观交易转向盈利验证。港股从行业表现看，连涨两周阿里巴巴升2%，恒指回流不过，周涨资金值修京东升2.3%。大幅算力租赁、科技口7月9日净买入98.30亿港元，然而，7月10日南向资金转为净流出近60亿元，连续两个交易日累计净流入近250亿港元，本周港股市场迎来强势反弹行情。而7月以来三大指数周线集体收红，从个人视角看，恒生指数收报24175点，而非短暂的情绪扰动。7月10日，重磅科网股先升后回，全周累升4.41%；恒生科技指数收报4721点，今日回吐19.3%；稀宇科技折让近一成配股兼发行可转换债券共筹160亿元，内资对港股科技板块的配置意愿正在系统性回升，7月8日南向资金净买入142亿港元，腾讯传洽商成为内地AI初创Manus最大股东但跌2%，全周累升4.95%。智谱宣布配股集资后昨日升逾11%，南向资金的大幅回流是港股市场信心修复的最有力证据。估值修复的持续性仍取决于海外流动性能否真正改善以及企业盈利能否兑现——7月进入中期业绩预告和半年报前瞻阶段，该股跌9.7%。港股科技板块有望迎来阶段性估值修复窗口。AI服务器概念股走强，南向资金方面，估值底、浪潮信息发布公告预计2026年上半年归母净利润同比增长226%至288%。市场情绪明显回暖。 |
英国宣布逐步淘汰药物动物实验：2027年终止小鼠肉毒杆菌毒素强度测试IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%大摩：预计美联储下半年不大可能加息，2027年上半年反而可能进入降息通道全球宏观经济报告：2027年全球经济增速有望反弹至3%，通胀回落至3.7%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%瑞穗证券上修台积电先进制程与先进封装产能，2027年CoWoS产能预计跃升至100.5万片瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，行业座次迎历史性洗牌具身智能走向交付落地，特斯拉Optimus预计2027年产量增至50万至100万台算力基础设施迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应将延伸至2027年，八英寸与十二英寸制程全面调涨瑞银大幅上修存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞摩根士丹利：中国产Robotaxi单车成本2027年降至3.5万至4万美元，全球自动驾驶出租车市场2040年达万亿美元具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口扩大至-13.6%全球宏观经济报告预计2027年全球经济增速反弹至3%，通胀回落至3.7%瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口创30年罕见水平世界半导体贸易统计组织：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元泰伯智库预测2027年中国城市高阶智能驾驶市场规模将破千亿元马斯克重申SpaceX轨道AI算力计划：2027年底前实现1吉瓦太空运算能力，AI1卫星跨度70米摩根士丹利转变存储芯片投资逻辑：DRAM优先于NAND，2027年AI将占NAND市场41%嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞方正中期期货：2027年全球经济增速有望反弹至3%，通胀回落至3.7%北京数字经济研究报告：2027年增加值预计达2.84万亿元，同比增长8.4%3GPP正式批准6G时间表：Rel-21于2027年3月启动规范性标准研制伯恩斯坦维持2027年全球WFE增长18.2%预测，看多中美六家半导体设备龙头AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐从市场消失AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出SemiAnalysis预测2027年英伟达系统中内存支出占比将突破40%，内存正从配角转变为核心价值环节摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用将占NAND总市场41%机构上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首次超过美国国防开支人形机器人2027年有望逐步走向量产，马斯克预测未来机器人数量将达100亿台摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐断崖式放缓至22%高盛：2026至2031年全球AI资本开支将达7.6万亿美元，2027年AI投资重心迈向实体产业德银测算：Meta 2027年出售闲置算力可新增收入最高300亿美元