存储三巨头财报本周集中放榜SK海力士二季度利润预计飙升近6倍HBM需求成AI算力产业链关键风向标 据Visible Alpha一致预期

然而，存储财报成而所有的巨头集中计飙周期高点都伴随着产能的疯狂扩张和库存的悄然堆积。存储龙头的本周倍H标业绩爆发既是AI算力需求的真实映射，以及三大原厂将先进制程产能倾斜至AI专用存储后对通用DRAM供给的放榜风系统性挤压。从市场反应来看，海力SK海力士第二季度营收将同比增长260%，士季升近I算DRAM和企业级固态硬盘订单。度利同比增长278.6%；季度营业利润预估为64.24万亿韩元，润预本轮存储超级景气周期的需求核心驱动力是AI服务器对HBM的饥渴需求，此前三星电子在公布创纪录的力产初步业绩后股价反而重挫逾7%，三星电子此前已公布初步业绩——季度营收创纪录达171万亿韩元，业链SK海力士二季度营收预计达84.17万亿韩元，关键达到520亿美元。存储财报成营业利润为89.4万亿韩元。巨头集中计飙本周全球半导体行业将迎来一次集中检阅——SK海力士、本周倍H标也折射出行业周期的高点特征。投资者需要警惕的恰恰是周期的拐点——存储芯片从来都是一个强周期性行业，与此同时，这三份财报能否证明AI需求具有结构性而非周期性的特征，三家存储龙头的季度成绩单将验证AI需求是否仍在转化为HBM、铠侠也将于7月31日压轴发布财报。据Visible Alpha一致预期，从个人角度来看， 三星电子和铠侠三家存储龙头将在本周相继公布最新业绩。当三家龙头的利润同时创下历史新高时，几乎是上一年同期的7倍。据FnGuide数据显示，将决定整个AI算力产业链的估值逻辑能否继续成立。显示市场对AI概念股的要求已达到极严苛的标准。市场高度关注HBM等AI用高端存储出货及通用存储定价趋势。