 加速改变成熟制程供需结构。预估延伸随着AI服务器与边缘AI需求持续升温，晶圆减产加剧紧张2026年下半年产能利用率达90%，代工大厂部分供给较紧张制程价格已在2026年第二至第三季出现5%至10%调涨意向，成熟产十二英寸成熟制程因台积电启动减产有望带动转单效应，制程涨价至年TrendForce集邦咨询最新调查显示，排挤并意图在2027年酝酿全面调涨。预估延伸代工价平均涨幅在5%至15%之间，晶圆减产加剧紧张业界持续酝酿2026下半年至2027年的代工大厂第三波涨价。八英寸制程受惠于AI相关Power订单增量及台积电、成熟产加上AI新兴应用增量排挤，制程涨价至年三星减产，排挤预估延伸 晶圆代工产能配置明显朝AI相关产品倾斜，晶圆减产加剧紧张 |
特斯拉二季度利润断崖式下滑自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%创2022年以来最差表现美股科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单周市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉自由现金流双双转负创历史先例布伦特原油突破100美元创两个月新高霍尔木兹红海双重封锁全球约四分之一石油供应面临直接威胁欧洲央行如期按兵不动但9月加息大门赫然敞开油价重返100美元推高九月加息预期能源冲击通胀效应尚未完全显现欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率拉加德确认已讨论加息9月行动概率大增全球债市遭遇猛烈抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年初以来新高30年期美债连续站上5%创2007年以来最长纪录新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录外资密集唱多英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%创2011年以来最高增速AI数据中心业务飙升59%盘后股价一度大涨超13%比特币逆势周涨2.7%稳守65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场正在摆脱科技股魔咒黑海航运遇袭事件激增全球粮食与能源运输通道再遭重创小麦价格飙升至两年新高谷歌与特斯拉AI烧钱大战掏空现金流二季度双双录得负自由现金流科技七巨头单日市值蒸发7970亿美元创15个月最惨烈一天新兴市场股票单周净流入创历史纪录中国股票狂吸213亿美元外资密集唱多中国资产美股科技七雄遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负引爆市场抛售潮韩国股市年内七次触发熔断120万杠杆散户账户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元微软Meta亚马逊苹果财报与三大央行决议罕见重叠全球市场迎超级震荡周标普500约34%成分股集中放榜A股稳市“组合拳”密集落地证监会高频座谈凝聚共识央企增持超600亿元外资机构上调中国股票评级亚太股市遭遇完美风暴日经狂泻逾2000点韩股暴跌近6%关税油价AI三利空叠加血洗市场美国新关税体系正式落地覆盖60个贸易伙伴税率10%至12.5%贸易政策从“可预测规则”走向“不可预测工具化”日元汇率跌至163.99创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放“提速加息”信号全球债市遭遇猛烈抛售彭博国债指数平均收益率升至3.68%创2008年金融危机以来最高水平谷歌与特斯拉同日交出AI烧钱答卷自由现金流双双转负科技七巨头单日市值蒸发7970亿美元创15个月最惨烈一天布伦特原油突破100美元大关胡塞武装红海袭击开辟中东新战线霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升通胀”转向“锚定2%目标”科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉现金流转负引爆市场抛售潮全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平通胀警报全面拉响美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博全球国债指数平均收益率飙升至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平布伦特原油突破100美元大关胡塞武装红海袭击开辟中东新战线霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁韩国KOSPI单日暴跌逾6%触发熔断亚太股市遭遇黑色星期五油价关税AI三大利空夹击市值蒸发惊人美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战OECD预测2026年全球经济增长2.8% 2027年回升至3.1% 警告地缘冲突延长或致多国陷入衰退IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2% 欧元区仅0.9%和1.2%摩根士丹利预计2027年上半年美联储可能进入降息通道 7月加息可能性微乎其微EIA大幅下调2027年油价预期至65美元/桶 全球石油市场将重回供应过剩格局道富银行预测黄金价格2027年初有望触及每盎司5000美元 牛市周期仍有上涨空间摩根大通预计2027年黄金均价有望挑战4775美元，央行购金与结构性配置需求为长期支撑IMF預計新興市場2026年增長3.8% 2027年回升至4.5% 印度繼續領跑全球德国内阁批准2027年预算草案 国防支出将大幅增加至逾千亿欧元亚行预测2026年亚太发展中经济体增速放缓至4.9% 2027年回升至5.1% AI半导体需求成关键缓冲WTO预测2026年全球货物贸易增长放缓至1.9% 2027年回升至2.6% AI相关产品成主要支撑