高盛最新研报指出，高盛AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期峰值。警示市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，投资高盛认为AI投资热潮仍未见顶，热潮2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，顶但定价达亿市场已提前计入了过多未来收益，市场超大规模云厂商2026年资本开支占经营现金流比例将升至约100%。已明预期美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，显领先基但核心矛盾正在加剧，本面仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。厂商超过互联网泡沫时期高点。资本开支