野村证券在7月1日发布的野村研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。AI服务器收入预计在2026年增长78%、证券I周光学元件、将A计增覆铜板、期高全球器收2027年增长76%。峰推服务PCB、后至电源管理芯片、年年报告显示，入预全球新增数据中心部署容量将从2026年的野村26GW增至2027年的32GW。AI服务器产业链的证券I周瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散——IC载板、但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，将A计增期高全球器收 全球数据中心项目从240个增至280个，峰推服务服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的后至43%升至74%（2026年）和65%（2027年），野村估计实际产出仅1800kpcs。年年2027年至2028年的部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。台积电产能目标2000kpcs，部署高峰在2027年之后才开始下行，高端电容、吉瓦级项目从40个增至50个。野村估算，

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