 与微软同一天发布财报的季度净利金流季度街严Meta Platforms交出了一份让市场态度截然不同的成绩单。但他同时表示，润同扎克伯格在财报电话会上表示AI已开始提升广告推荐效率和产品体验，比暴伯格区间中值625亿美元低于分析师平均预期的跌自度重632亿美元。当扎克伯格选择继续加码AI豪赌时华尔街已经用真金白银投出了反对票。由现逾成目前已有约900万家企业使用Meta至少一种AI广告工具，骤降指引扎克遭遇略高于市场预期的令人厉拷603亿美元；广告收入593.6亿美元，公布财报后Meta盘后股价持续走低一度跌超11%。失望盘后 公司当季自由现金流由去年同期的挫逾85.5亿美元骤减至7.84亿美元，公司给出的豪赌华三季度营收指引仅为610亿至640亿美元，AI投资逻辑的季度净利金流季度街严分水岭已经清晰可见。净利润仅158.5亿美元，润同然而，比暴伯格美股科技股简单获利时代或宣告结束，跌自度重AI基础设施的巨额折旧和运营成本正在无情吞噬Meta的利润。同比增长27%。Meta将全年资本开支指引区间收窄并上调下限，由此前的1250亿至1450亿美元调整为1300亿至1450亿美元。更令市场失望的是，Meta六个月累计发债550亿美元且暂停了股票回购。Meta二季度营收608亿美元，AI驱动的Advantage+广告产品年度营收运行率已超过750亿美元。公司不会为了短期收益出售算力而将继续建设数据中心和AI基础设施。总费用同比上涨55%达420.3亿美元，微软下修资本开支获得市场奖励而Meta上修资本开支遭到惩罚，受AI基础设施投资高强度投入影响，同比下滑14%，但AI创造的价值仍主要体现在增强原有广告业务，同比降幅高达91%。远低于市场预期的185亿美元。与此同时，从基本面来看Meta广告收入继续保持增长，而不是形成新的独立的AI收入来源。同比增长28%， |
IMF最新展望：2026年全球增长下调至3.0% 2027年回升至3.4% 但通胀警报拉响高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元占美国GDP的3.2%首次超过国防开支BIMCO预计2026至2027年全球新船运力增12.7%，中信建投预计下半年集运运价高位见顶回落，达飞最快2027年7月超越马士基EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶世界银行预计2026年中国经济增长4.4%，2027年进一步放缓至4.3%汇丰大幅下调2026及2027年布伦特油价预测至80美元和65美元 加入投行下调行列安联全球投资者预测美联储2026年下半年将加息50个基点 与摩根士丹利截然相反凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%薪资增长放缓不太可能阻止进一步加息摩根士丹利预计美联储2026年不会加息2027年上半年可能进入降息通道IMF警告中东冲突与AI预期修正构成双重下行风险，霍尔木兹海峡 reopening 成关键变量高盛下调2026年和2027年布伦特原油价格预测至85美元和75美元 称供应风险溢价持续消退IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2%，欧元区仅0.9%和1.2%，全球增长版图因战争与AI大幅分化IMF预计美国2026年增长2.3%2027年2.2%欧元区仅0.9%和1.2%发达经济体分化显著高盛将2027年LME铝价预测大幅下调至2700美元/吨，供给过剩格局确立摩根士丹利预计存储芯片行业2027年利润增长35%至40% AI需求驱动长期牛市IMF警示三大下行风险：中东冲突重燃、贸易碎片化加速、AI市场预期修正 停火局势已进一步承压欧洲稳定机制警告双重冲击可能将欧元区推入衰退，不利情境下2027年欧元区GDP或萎缩0.4%巴萊克預計美聯儲或維持當前利率至2027年底 但政策風險整體偏向加息世界银行预计中国2026年经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 消费再平衡进展缓慢EIA预测AI数据中心推动美国2027年用电量达4.399万亿千瓦时 连续三年创历史新高花旗上调恒指2026年底目标至29600点 2027年中目标看30500点 看好A股AI及科技股比例IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹到年底基本恢复正常世界銀行預計2026年中國經濟增長放緩至4.4% 2027年進一步降至4.3% 房地產持續調整拖累增長IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 高科技制造与基建投资成主因世界银行预计2026年中国经济增长4.4%，2027年进一步放缓至4.3%惠誉预计美联储和英国央行2026年维持利率不变 2027年将恢复降息摩根士丹利预计美联储下半年不大可能加息 2027年上半年或进入降息通道大宗商品综述：铜价承压下跌AI交易降温打压需求预期金价回吐涨幅美联储鹰派声音增强压制贵金属国际油价上演惊心动魄过山车行情霍尔木兹与曼德海峡两大咽喉同时承压地缘溢价剧烈波动港股7月逆势大涨领跑全球主要股指恒指突破牛熊线成交重返三千亿南向资金月内净流入近800亿港元两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度突破102美元霍尔木兹海峡通航骤降至个位数特斯拉Q2营业利润腰斩自由现金流转负市值蒸发近3000亿美元马斯克烧钱豪赌遭遇残酷拷问英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保AI基建循环融资模式引发深度担忧CDS创历史高位板块遭遇系统性抛售美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率蹿升至三成沃什放弃前瞻指引令市场陷入空前猜谜游戏欧洲央行7月按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年美联储7月利率决议惊现三张异议票创近年纪录沃什鹰派信号引爆道指千点暴跌美元兑日元逼近164创近40年新低加息也难阻贬值日本陷入结构性困局市场紧盯植田和男能否释放足够鹰派信号