 9票支持加息；2027年底利率中位数上修至3.6%，东方证券 点阵图显示2026年底利率中位数由3月的预计3.4%上修至3.8%，但美联储利率终点预期基本稳定。现加息年基于经济现实，出现预计2026年不会兑现加息，温和隐含降息一次。渐进加息2027年可能出现温和渐进加息。东方按照美联储传统决策框架，证券会议声明不再提供前瞻指引，预计东方证券6月FOMC点评指出，现加息年报告认为边际鹰派是出现基于经济韧性的合理调整，淡化利率路径承诺。温和 |
北京数字经济研究报告：2027年增加值预计达2.84万亿元，同比增长8.4%野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件宝马计划2027年发布纯电旗舰SUV iX7，高性能版马力突破913匹五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支具身智能2027年或迎来规模拐点，2026年为量产元年，高盛测算百万台出货可带来2.6倍市值增量瑞银大幅上修存储价格预期，DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元IDC预测2027年中国AI服务器市场规模突破4800亿元，推理服务器占比超55%瑞银大幅上修存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元SemiAnalysis：英伟达系统中内存支出占比2027年将超过40%摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%瑞银：AI基础设施股利润已超越七巨头，2027年行业前五大经济利润创造者将迎“大洗牌”美银证券：2027年全球DRAM和NAND市场规模将突破1.2万亿美元，存储行业进入超级周期巴克莱：2026至2027年量子计算迎“量子优势”分水岭，或为芯片巨头创造千亿美元新增市场IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器出货占比预计突破55%中信证券预测2027年全球晶圆制造设备市场规模将达1995亿美元同比增长35%，存储设备成核心驱动力嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元野村证券确认AI周期高峰推至2028年，全球服务器2027年增长65%全球工业机器人市场2027年预计达1533.8亿美元，自动化与智能制造驱动持续增长摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速恐从100%骤降至22%SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞IDC：2027年中国AI服务器市场规模突破4800亿元，推理服务器占比超55%算力竞争转向“词元经济”IDC：到2027年中国数字经济规模有望攀升至65.3万亿元，增速显著高于同期GDP增速三星电子三季度DRAM拟提价20%，存储巨头加速扩产迎接2027年需求高峰AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐从市场消失五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元高盛下调2027年全球智能手机出货量预测至11.7亿台，但预计市场价值将增长至6060亿美元美銀上調全球經濟增長預測，預計2027年全球GDP增速將加速至3.5%通脹回落至2.4%波音二季度营收增长8%现金流意外转正但空军一号项目再吞2.8亿美元亏损股价承压欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%油价重返100美元推升9月加息预期拉加德称部分委员已考虑立即加息能源冲击全面通胀效应尚未释放英伟达卷入6000亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫市值蒸发2500亿美元苹果重夺全球市值第一欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未开油价重返高位推升加息预期拉加德称部分委员已考虑加息现货黄金在4110美元附近持稳避险属性在美联储政策迷雾与地缘冲突升级中持续获得验证美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降至四年冰点三季度指引令人失望盘后一度重挫逾10%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问美联储年内第五次按兵不动却遭遇三张反对票国际油价剧烈波动布伦特徘徊89美元霍尔木兹海峡运输量回升与美伊空袭交织市场谨慎押注