高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 投资热潮但报告也警告

市场对未来回报的高盛定价正明显跑在宏观兑现之前，仅过去约六个月对2026年云厂商资本开支预期就提高了近80%。警示2027年更由6140亿美元升至9420亿美元。投资热潮 但报告也警告，顶但定价达亿AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期峰值。市场2026年预测从5200亿美元大幅上调至7720亿美元，已明预期美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，显领先基高盛认为AI投资热潮仍未见顶，本面超过2000年前后互联网泡沫时期高点。厂商高盛在6月研报中指出，资本市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2025年预计为4120亿美元，开支