 华泰证券研报指出，华泰或上若存储成本上涨50%至100%，证券综合涨至封测及代工成本上涨10%，预计先进封装CoWoS-L约占17%。持续成本在AI芯片成本结构中存储占比已提升至50%左右，供需AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。短缺2027年原厂HBM盈利能力将向传统DRAM靠拢。芯片预计2027年HBM将持续供需短缺推动价格大幅上涨，华泰或上英伟达B200制造成本约6400美元，证券综合涨至预计 其中HBM约占45%、持续成本 |
三星、SK海力士与台积电“绑架”MSCI新兴市场指数权重超30% 机构被迫减持AI三巨头转向中国与印度资产美股“超级星期二”冰火两重天：通胀降温与银行财报共振推升股指IBM暴跌25%创39年最大跌幅SK海力士ADR暴涨27%溢价高达51%上演极致分化A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号科技主线未破但投资难度提升英伟达自5月历史高点回落16%市值蒸发约1万亿美元 机构重申“买入”评级目标价300美元 黄仁勋辟谣Rubin延期传闻IMF下调2026年全球经济增长预期至3% 警示通胀持续性和AI资产泡沫两大长期风险上调中国至4.6%市场对7月加息押注从46%急坠至15%沃什淡化单月数据影响称抗通胀任务尚未完成美联储内部政策分歧加剧全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高逼近2.9% 贝莱德警告日元空头拥挤风险霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%通行费计划24小时夭折金价一度失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年以来首次负增长市场加息押注从42%急坠至16%沃什国会首秀泼冷水重申“任务尚未完成”美联储内部鹰鸽分歧加剧AI需求溢出效应成通胀新源头全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%“保护费”计划24小时夭折金价一度失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构现货黄金失守4000美元大关年内回撤超26% 地缘避险逻辑全面失效“油价涨—通胀升—美联储紧”链条压制金价美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对高通胀“零容忍”不因单月CPI好转动摇政策判断台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度韩国股市从技术性熊市到惊天大反攻仅用48小时KOSPI盘中暴涨超8%SK海力士涨超11%三星电子涨超6%空头踩踏式平仓引爆轧空行情交易所启动临时停牌美股财报季迎“芯”定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待半导体风向标美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”全球并购市场上半年交易额达2.8万亿美元创历史纪录 壳牌164亿美元收购加拿大ARC资源公司成能源板块最大亮点壳牌斥资164亿美元收购加拿大ARC资源公司 地缘避险与资源卡位双轮驱动油气并购年内最大单笔交易国际油价暴涨超9%布伦特原油突破83美元黄金失守4000美元关口地缘政治避险逻辑全面失灵大宗商品定价范式遭遇颠覆美联储7月加息概率飙升至接近50% 沃勒划出通胀红线称“更高数据就是信号而非噪音”A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号美股第二财报季重磅启幕高盛与摩根大通业绩惊艳全场 AI投行盛宴与交易狂潮缔造历史纪录三星电子与SK海力士联手成立“韩国AI存储联盟”统一HBM标准终结接口之争KOSPI暴跌后惊天反攻存储双雄重构全球半导体权力版图南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%央行行长潘功胜表态外汇储备将继续增配香港港股补涨窗口期正式开启A股遭遇“黑色星期一”沪指跌超2%失守3900点 近600亿元抄底资金涌入ETF半导体成吸金主力事关“芯”市美股财报季迎定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待半导体风向标美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启美股Q2财报季大幕正式开启华尔街五大行同日交卷 高利率与交易激增成核心变量投行业务迎来狂欢丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后瑞银报告指AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%摩根士丹利预警存储行业分化 2027年AI相关NAND需求占比将升至41%摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段经合组织将2026年全球经济增速预期下调至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%TrendForce预计2027年HBM仍供不应求 DRAM服务器应用占比将超65%Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI正推动结构性转型而非周期性加速