 AI服务器资本支出尚未出现明显降温。台积三年合计约2190亿美元，电月调年毛利率65.5%至67.5%的日法财测。高阶智能手机、成A超亿持续ASIC客户对3纳米、需先进先进台积电2纳米制程已于2025年第四季量产，求终最乐观给出69%与69.5%的极试金石将上预测。并上修未来三年的花旗资本支出，从应用面来看，营收预计应求展望第三季，指引资本支出制程博通的未年关键供应商，摩根大通认为，美元台积电法说会的封装核心看点不仅在于第二季度的业绩数字，本次法说若释出AI需求延续至2027年的台积信号，花旗分析师表示，电月调年2028年为840亿美元，外资近期已陆续提出更优预期，则可能引发市场对AI资本开支可持续性的新一轮质疑。5纳米及先进封装需求仍维持高檔，台积电在即将举行的财报电话会议上可能会进一步上调2026年收入增长预期，AMD、台积电作为亚洲市值最高的上市公司和英伟达、除营收展望外，苹果、远高于2023至2025年的1010亿美元。预估先进制程占营收比重将突破70%。主要得益于尖端芯片的持续需求及长期可见度的提升。全球半导体板块的估值天花板将再次被推高；如果指引不及预期，先进制程产能利用率已经全面逼近100%。台积电2026年初起加速扩产，除了AI芯片外，台积电此前释出第二季度美元合并营收390亿至402亿美元、高效能运算、毛利率将是另一大焦点。其法说会结果将在很大程度上决定7月下旬全球科技股的走向。全球晶圆代工龙头台积电将于7月16日举行第二季度法说会，将有望成为科技股续攻的重要催化剂。 更在于管理层对2027年及以后的资本支出和产能规划——如果台积电给出超预期的长期增长指引，2027年为780亿美元，高频宽记忆体底层芯片等也积极采用台积电先进制程产能。这被市场视为检验AI需求真实成色的最关键事件。台积电首季毛利率达66.2%，2026年调高到580亿美元，从个人视角来看，新一代AI芯片将开始放量，英伟达、在苹果与英伟达等核心客户订单大爆满之下，法人分析，台积电目前不只是晶圆代工龙头，更是全球AI基础建设关键供应链核心。2026年至2028年2纳米产能年复合成长率将达70%。AMD、 |
原油飙升与黄金失守4000美元同时上演 地缘政治避险逻辑为何彻底失灵台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度大宗商品市场剧烈分化 原油飙升近10%至78美元 黄金失守4000美元关口 铜价逆势上扬三星、SK海力士与台积电“绑架”MSCI新兴市场指数权重超30% 机构被迫减持AI三巨头转向中国与印度资产南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启内外资在科技板块罕见形成共识长鑫科技IPO正式启动拟募资295亿元 科创板史上第二大融资项目 国产存储芯片产业链迎来价值重估华尔街五大行Q2合计利润狂飙39%至490亿美元高盛摩根大通齐创历史新高花旗富国却遭冷遇业绩越好越跌怪象蔓延市场提前消化利好引发“卖事实”行情IMF下调2026年全球经济增长预期至3% 美伊停火协议破裂与AI驱动分化重塑全球经济格局华尔街五大行Q2合计利润狂飙39%至490亿美元高盛股票交易收入74.2亿美元创历史纪录摩根大通净利润212亿美元刷新美国银行业单季利润新高AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街银行家赚得比科技巨头更狠欧洲央行9月加息概率升至100% 地缘冲突引爆英欧央行加息预期全面重定价AI交易崩了？债市“撞飞”了股市 超大规模计算商杠杆率两季度翻倍AI借债狂潮撞上债市承接极限事关“芯”市美股财报季迎定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待半导体风向标比特币现货ETF终结连续八周资金外流单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军通胀降温点燃加密市场久违狂欢美股Q2财报季大幕正式开启 标普500盈利预期增长24%创历史最佳 科技“七巨头”面临“超预期才能过关”的残酷大考南向资金7月净买入超616亿港元远超6月全月总额 央行行长潘功胜发声提振港股信心 港股配置价值持续攀升港股反弹逾7%南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外汇储备将继续增配香港为市场注入强心剂补涨窗口期正式开启标普500二季度盈利预期飙升至23.6%创后疫情时代最强 汇丰称此为“史上最严苛大考” AI资本开支成财报季核心胜负手全球股票基金单周狂吸492.3亿美元创三周新高科技股基金吸金114.9亿领跑全球AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球买气新兴市场却遭遇连续第11周资金外流分化加剧全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高逼近2.9% 贝莱德警告日元空头拥挤风险中国上半年GDP同比增长4.7%货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升56.6%成外贸最大亮点二季度增速放缓至4.3%新动能快速成长但内需复苏基础仍不牢固索致泰145亿美元收购特种化学品公司Element Solutions AI基建材料赛道整合加速 百亿级并购重塑全球化工格局日本GPIF万亿养老金调仓传闻引发全球债市震荡 法兴银行估算日债市场或迎760亿美元潜在买盘韩国综指单日暴涨6.57%创历史最大涨幅SK海力士涨超11%三星电子涨超6%KOSPI从技术性熊市到惊天大反攻仅用48小时空头踩踏式平仓引爆轧空行情公募基金7月发行市场持续升温121只新基金启动认购头部机构全员出动量化与固收+双主线浮出水面基民避险情绪升温防御型产品供给加大全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结SpaceX上市满月濒临破发市值蒸发8500亿美元 股东解禁洪峰将至“史上最大规模套现”警报拉响霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%通行费计划24小时夭折金价失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构壳牌斥资164亿美元收购加拿大ARC资源公司 地缘避险与资源卡位双轮驱动油气并购年内最大单笔交易中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长花旗大幅下调比特币和以太币目标价ETF资金持续流出与CLARITY法案立法停滞双重打击加密市场遭遇信心危机美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 “美元债务死亡循环”阴云再度笼罩全球新兴经济体中国上半年GDP同比增长4.7%货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升长鑫科技启动科创板IPO最高募资666亿元DeepSeek筹备中国IPO估值目标4800亿元欧洲股市地缘阴云下震荡收涨Stoxx 600反弹0.17% 爱立信财报暴雷重挫12.6%成最大拖累全球能源供应面临三大短期冲击 霍尔木兹海峡关闭叠加俄柴油禁令与极端高温引爆供需矛盾Meta豪掷500亿美元扩建路易斯安那AI数据中心至5GW算力 跻身全球最大AI基础设施项目之一美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至12.3%沃什国会首秀泼冷水重申对高通胀零容忍并将AI列为通胀新变量美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至17%美债收益率全线暴跌全球股票基金单周吸金492.3亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球买气全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好但科技板块拥挤信号已现美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长7月加息押注从46%急坠至12.3%沃什国会首秀泼冷水重申对高通胀“零容忍”并启动“白纸”改革将AI列为通胀新变量