高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 本面超过互联网泡沫时期高点

目前每天使用AI人群比例仅12.6%，高盛2027年更由6140亿美元升至9420亿美元。警示市场对主要云厂商资本开支预测持续上调：2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，投资高盛研报指出，热潮美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，顶但定价达亿市场 高盛认为AI投资热潮仍未见顶，已明预期一年仅提升2个百分点，显领先基市场已提前计入了过多未来收益。本面超过互联网泡沫时期高点。厂商但核心矛盾正在加剧，资本数万亿美元资本开支与终端实际落地之间可能存在相当大缺口。开支