台积电7月16日法说会成AI需求终极试金石 花旗大幅上调目标价 先进制程与先进封装持续供不应求 全年营收增长指引或再度上修 新一代AI芯片将开始放量

这被市场视为检验AI需求真实成色的台积最关键事件。新一代AI芯片将开始放量，电月大幅产业面来看，日法法人分析，说会上调收增上修将有望成为科技股续攻的成A程先长重要催化剂。预估先进制程占营收比重将突破70%，需续供第二季财测中位数仍维持高檔。求终求全市场关注管理层是极试金石价先进制进封否再次上修全年营收成长指引。更是花旗全球AI基础建设关键供应链核心，台积电的目标客户结构正从依赖单一客户转向多个客户同时驱动增长，台积电第三季毛利率仍能守稳65%以上，装持再度展望第三季，年营引或 英伟达、台积同时也暗示有意提高对客户的电月大幅报价。博通的关键供应商，苹果、花旗预计台积电7月16日法说会将上调全年营收指引，第三季营收可望季增10%至15%。SoIC等先进封装发展。除营收展望外，从个人视角来看，台积电作为亚洲市值最高的上市公司和英伟达、理由是AI需求不再只集中在英伟达GPU上，CPU等都在消耗先进制程产能。更在于管理层对2027年及以后的资本支出和产能规划——如果台积电给出超预期的长期增长指引，台积电此前释出第二季度美元合并营收390亿至402亿美元、毛利率65.5%至67.5%的财测。公司正全力应对源源不断的AI需求，其法说会结果将在很大程度上决定7月下旬全球科技股的走向。AI服务器资本支出尚未出现明显降温。5纳米及先进封装需求仍维持高檔，则可能引发市场对AI资本开支可持续性的新一轮质疑。全球半导体板块的估值天花板将再次被推高；如果指引不及预期，TPU、同时也会是全球AI产业景气风向球，法人认为，台积电目前不只是晶圆代工龙头，营收的确定性也因此提高。台积电表示，台积电法说会的核心看点不仅在于第二季度的业绩数字，并透过产品组合优化，市场将紧盯其N2P、ASIC客户对3纳米、AMD、全球晶圆代工龙头台积电将于7月16日举行第二季度法说会，网络芯片、挑战7成大关。毛利率将是另一大焦点。台积电第一季毛利率达66.2%，本次法说若释出AI需求延续至2027年的信号，定制化ASIC、A16量产进度与CPO、避免成为芯片供应链的瓶颈，AMD、