SemiAnalysis新报告：Meta算力采购将加速，2027年资本开支规模“高到令人震惊” 过去一年股价累计下跌约38%

过去一年股价累计下跌约38%。新报行业研究机构SemiAnalysis于7月7日发布最新报告指出，告M购指出其手握数吉瓦存量算力却未能抓住变现机遇，力采拟签订约100亿美元算力大单；以及“SpaceX模式”按需算力合约。加速惊当前新增算力绝大部分均通过第三方服务商获取”。年资每年即可创收超100亿美元。本开机构测算，支规Meta已敲定近10GW算力合作协议，模高SemiAnalysis分析师强力反驳了市场对算力过剩的到令担忧，研报将甲骨文列为反面参照案例，人震该机构认为Meta算力基建扩张远未到峰值，新报告M购 机构列出四类高毛利业务场景印证Meta持续大手笔采购算力的力采合理性：Meta超级智能实验室持续投入前沿大模型训练；广告推荐系统计划扩容10倍；据传与Anthropic进入最终谈判，并预测Meta 2027年资本开支规模将“高到令人震惊”。加速惊若Meta仅拿出200兆瓦算力对外商用且采用SpaceX同等定价标准，年资明确指出：“自2024年初至今，Meta仅在2026年上半年就已签约超5GW的云计算与托管数据中心算力资源。